【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】SREホールディングス(2980) EPS：27.27円予想PER：109.09倍割安感は無いか初値は2,800円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか

2019/11/15 15:48:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/19	12/04-10	515.57万株	約153.42億円	34.09%	12/03決定	12/11決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、34.09%。高いか。
想定吸収金額は、約153.42億円。マザーズとしては、大型か。
全市場：不動産業：50億円～400億円：OR：25%以上での平均初値は、公開価格の約1.03倍。需給から予想される初値は、3,060円。

公募株数	1,400,000株	公募株数は、12/03決定予定引受株数は、12/11決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券 SBI証券野村證券マネックス証券楽天証券
売出株数	3,084,600株
売出株引受証券	SMBC日興証券大和証券 SBI証券野村證券マネックス証券楽天証券
OA	672,600株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

12/19決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/18に決定。

公開価格と抽選結果

12/11に決定。

仮条件

12/03に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2020/06/15まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：27.27円、PER：109.09倍
テクノロジ系不動産業での初値PERは、20倍～120倍。
PERから予想される初値は、540円～3,240円。
平均PERは、約50倍。予想される初値は、1,350円。

営業利益率は、18.71%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.46倍。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(単独実績)2018.3	2,597	197	196	300
(連結実績)2019.3	2,896	426	435	259
(連結予想)2020.3	3,813	-	586	385
(連結中間実績)2020.3	1,389	260	263	168

【個人的なIPO初値予想】　2,800円

OR：34.09%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：153.42億円　⇒弱気
公開株数：515.72万株　⇒弱気
営業利益率：18.71%　⇒強気
市場テーマ性(テクロジ系不動産)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は大きい。ORは高い。公開株数は多い。
需給には不安があるか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。初値形成に寄与するか。
ただ、PERには特段の割安感は無い。むしろ割高感があるか。

黒字上場であり、ファンドも存在せず。初値形成に寄与するか。
ソニーとヤフーに密接な繋がりがあるのも下支えとなるか。
需給に不安があるものの、何とかなりそうな気もする。

企業としての毛並みは良いが、需給とPERはイマイチか。
BBへの参加は、悩ましいところか。

需給による初値予想は、3,060円。
PERによる初値予想は、80倍：2,160円には届くか。