【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】BuySell Technologies(7685) EPS：85.29円予想PER：21.57倍やや割安感があるか初値は2,300円あたりか営業利益率は標準的か成長率はやや高いか

2019/11/15 15:47:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/18	12/02-06	77.05万株	約14.17億円	11.96%	11/28決定	12/09決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、11.96%。低いか。
想定吸収金額は、約14.17億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：卸売業：10億円～20億円：OR：15%～40%での平均初値は、公開価格の約1.92倍。需給から予想される初値は、3,500円。

公募株数	445,000株	公募株数は、11/28決定予定
公募株引受証券	SBI証券大和証券みずほ証券 SMBC日興証券岡三証券東海東京証券丸三証券水戸証券岩井コスモ証券エース証券藍澤證券エイチエス証券むさし証券
売出株数	225,000株
売出株引受証券	SBI証券
OA	100,500株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

12/18決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/17に決定。

公開価格と抽選結果

12/09に決定。

仮条件

11/28に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2020/06/14まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,760円。
VCは、5つ。約494.4万株。約76.71%占有。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：85.29円、PER：21.57倍
リユース系卸売業での初値PERは、15倍～60倍。
PERから予想される初値は、1,275円～5,100円。
平均PERは、約27倍。予想される初値は、2,290円。

営業利益率は、8.46%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.44倍。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(単独実績)2017.12	8,917	341	319	226
(単独実績)2018.12	10,118	496	472	329
(単独予想)2019.12	12,891	-	804	513
(単独3Q累計実績)2019.12	9,418	797	787	500

【個人的なIPO初値予想】　2,300円

OR：11.96%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：14.17億円　⇒やや強気
公開株数：77.05万株　⇒強気
営業利益率：8.46%　⇒中立
市場テーマ性(リユース)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額はやや小さい。ORは低い。公開株数は少ない。
需給には不安は無いか。

営業利益率・成長率が共に高い。初値形成に寄与するか。
PERには、やや割安感があるか。

ファンドEXITではあるが許容できるか。

BBへの参加は、問題ないか。

需給による初値予想は、3,500円。
PERによる初値予想は、27倍：2,300円には届くか。