【仮条件｜IPO新規上場】SREホールディングス(2980)【上限：2,650円：▲325円：▲10.92%】超弱気設定下ブレっ!!　

2019/12/3 15:55:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/19	12/04-10	515.57万株	約136.66億円	34.09%	2550～2650	12/11決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、34.09%。高いか。
想定吸収金額は、約136.66億円。マザーズとしては、大型か。
全市場：不動産業：50億円～400億円：OR：25%以上での平均初値は、公開価格の約1.03倍。需給から予想される初値は、2,730円。

公募株数	1,400,000株	公募株数は、12/03決定予定引受株数は、12/11決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券 SBI証券野村證券マネックス証券楽天証券
売出株数	3,084,600株
売出株引受証券	SMBC日興証券大和証券 SBI証券野村證券マネックス証券楽天証券
OA	672,600株
OA引受証券	SMBC日興証券

仮条件

仮条件：下限：2,550円～上限：2,650円
想定価格は、2,975円。
テクノロジ系不動産業は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、2,650円：▲325円：▲10.92% 超弱気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：27.27円、PER：97.018倍
テクノロジ系不動産業での初値PERは、20倍～120倍。
PERから予想される初値は、540円～3,240円。
平均PERは、約50倍。予想される初値は、1,350円。

営業利益率は、16.50%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.46倍。

【個人的なIPO初値予想】　2,800円

OR：34.09%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：136.66億円　⇒弱気
公開株数：515.72万株　⇒弱気
営業利益率：16.50%　⇒強気
EPS：27.27円、PER：97.18倍　⇒やや弱気
市場テーマ性(テクロジ系不動産)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は大きい。ORは高い。公開株数は多い。
需給には不安があるか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。初値形成に寄与するか。
ただ、PERには特段の割安感は無い。むしろ割高感があるか。

黒字上場であり、ファンドも存在せず。初値形成に寄与するか。
ソニーとヤフーに密接な繋がりがあるのも下支えとなるか。
需給に不安があるものの、何とかなりそうな気もする。

企業としての毛並みは良いが、需給とPERはイマイチか。
BBへの参加は、悩ましいところか。

需給による初値予想は、3,060円。
PERによる初値予想は、80倍：2,160円には届くか。