【抽選結果｜IPO新規上場】SREホールディングス(2980)・・・公開価格は、2,650円(仮条件上限)に決定っ!!　

2019/12/12 10:18:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/19	12/04-10	515.57万株	約136.66億円	34.09%	2550～2650	12/11決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、34.09%。高いか。
想定吸収金額は、約136.66億円。マザーズとしては、大型か。
全市場：不動産業：50億円～400億円：OR：25%以上での平均初値は、公開価格の約1.03倍。需給から予想される初値は、2,730円。

公募株数	1,400,000株国内:982,400株
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券 SBI証券野村證券マネックス証券楽天証券
売出株数	3,084,600株国内:2,164,800株
売出株引受証券	SMBC日興証券大和証券 SBI証券野村證券マネックス証券楽天証券
OA	672,600株
OA引受証券	SMBC日興証券

大手初値予想

◎2,300円～2,650円

公開価格と抽選結果

公開価格は、2,650円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、2,451.25円(▲7.5%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆SBI証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、515.72万株。当選は、確率的は狙える状況です。
テクノロジ系不動産業は、手堅い人気があるセクターですが、チャレンジポイントの収集のみとなりました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：27.27円、PER：97.018倍
テクノロジ系不動産業での初値PERは、20倍～120倍。
PERから予想される初値は、540円～3,240円。
平均PERは、約50倍。予想される初値は、1,350円。

営業利益率は、16.50%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.46倍。

【個人的なIPO初値予想】　2,700円

OR：34.09%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：136.66億円　⇒弱気
公開株数：515.72万株　⇒弱気
営業利益率：16.50%　⇒強気
EPS：27.27円、PER：97.18倍　⇒やや弱気
市場テーマ性(テクロジ系不動産)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は大きい。ORは高い。公開株数は多い。
需給には不安があるか。

仮条件は、▲10%以上の大幅な下ブレ。
吸収金額は136億円に減少するも、マザーズ：不動産では過去最高額であり、ORは、過去2番目の高率。
需給だけを見れば見送りもありか。

公開価格決定において、
国内公募数　140.00万株⇒982.40万株
国内売出数　216.48万株（国内比率約70%）
国内合計引受数を314.72万株まで減数

国内個人の初値売り圧力を減らすことで
初値形成のアシストを狙っているか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。初値形成に寄与するか。
ただ、PERには特段の割安感は無い。むしろ割高感があるか。

黒字上場であり、ファンドも存在せず。初値形成に寄与するか。
ソニーとヤフーに密接な繋がりがあるのも下支えとなるか。
需給に不安があるものの、何とかなりそうな気もする。

企業としての毛並みは良いが、需給とPERはイマイチか。
BBへの参加は、悩ましいところか。
資金に余裕があれば、ちょっと摘む程度のBBが妥当か。

需給による初値予想は、2,730円。
PERによる初値予想は、80倍：2,160円には届くか。