【IPO上場中止】テノ．ホールディングス(7037)　証券取引所から新規上場が取り消される

09/20に決定見込み。

◎5,500円～6,200円（1.19倍～1.34倍）

09/19に決定。

営業利益率は、3.41%。

◎類似企業：営業利益率
2749 　ＪＰＨＤ 6.16%
6065 　ライクキッズN 1.61%
6189 　グローバルG 2.18%
6567 　SERIOHD 1.14%

類似企業の営業利益率平均は、2.77%。

テノ．ホールディングス(7037)　3.41%は、少しだけマシなほうか。
ただ、営業利益率としては小さいため、初値高騰の要因とはならないか。

また、営業利益率は5%以下であるため、営業利益率主導でセカンダリが火を噴くことはないか。
初値後下落したとしても、反発狙いのセカンダリ株価の設定も難しいか。

営業利益率が5%以下なので、ロングカウンターも狙えないか。

公開価格は、4,600円(仮条件上限)　に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆みずほ証券・・・落選×2
◆SBI証券・・・落選×2
◆マネックス証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、46.00万株。当選は、確率的には難しい状況です。
保育系サービス業は、手堅い人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

仮条件：下限：4,440円～上限：4,600円
想定価格は、4,440円。
保育系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事　野村證券は、4,600円：+160円：+3.60%　ちょっぴり強気設定としてきました。

オファリングレシオ（OA含む）は、31.51%。やや高いか。
想定吸収金額は、約21.16億円。マザーズとしては、中型か。

ロックアップは、90日間 (平成30年12月18日まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。6,900円。
VCは、２つ。20.0万株：17.00%占有。

20.00円。配当利回り：0.43%。

直近3年間で売上高は、1.99倍。営業利益率は、3.41%。稼ぐ力は、小さいか。粗利、安全余裕率もやや低い数値か。有利子負債も業態としては、やや多いか。

東京都や福岡県を中心に保育施設の開設を進め、認可保育所等53施設、受託保育所137施設、学童保育所32施設、その他29施設の計251施 設を運営中。

EPS：154.30円、PER：29.81倍
保育系サービス業での初値平均PERは、約15倍前後。割高感があるか。

OR：31.51%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：21.16億円　⇒中立
公開株数：46.00万株　⇒強気
営業利益率：3.41%　⇒やや弱気
市場テーマ性(保育所運営)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立