【初値成立】and factory(7035)【4,010円:+1,440円：+56.03%】高値：4,710円、安値：3,825円、終値：3,975円 PER75倍前後の攻防へ　

◎4,500円～5,000円 ⇒ 1.75倍～1.94倍
◎3,800円～4,300円 ⇒ 1.47倍～1.67倍

※板中心値段
　　　　 2,570円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：5,920円、更新値幅 129円
※下限方向
　　　　下限値段：1,928円
※注文受付価格の範囲
　　　　643円　以上　10,280円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

【新規上場日：セカンダリ展開予想】
マザーズ:サービス業:19億円～25億円では、初値▲0%～▲15%(平均▲7%)程度の下押しもあるか。
PER：80倍～100倍　4,200円～5,200円　あたりの値動きになるか。

営業利益率は、18.95%。

◎類似企業：営業利益率
2477 手間イラズ 61.97%
3641 パピレス 7.34%
3658 イーブック 2.22%
3981 ビーグリー 12.15%
4348 インフォコム 13.00%
6552 GameWith 28.69%
3678 メディアドゥ 2.07%

類似企業の営業利益率平均は、18.21%。

and factory(7035)　18.95%は、大きい部類になるか。
初値・セカンダリ高騰の要因となるか。

初値高騰には次の理由により期待できるか。
・Smartphone APP事業は、大手企業(スクエアエニックス・白泉社)との連携で、利益率が高い。
・IoT事業を手がけており、収益拡大に期待が集まる。

問題は、初値の飛び具合となるか。
初値後公開価格の1.5倍程度(3,600円～3,800円)まで下落すれば、セカンダリにも妙味があるか。

営業利益率が大きいので、ロングカウンターも狙えるか。
初値後公開価格の1.25倍程度(3,200円～3,400円)まで下落すれば、十分にチャンスがあるか。

公開価格は、2,570円(仮条件上限)　に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆みずほ証券・・・落選×2
◆大和証券・・・選外×2
◆SBI証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、85.10万株。当選は、確率的には難しい状況です。
アプリ系サービス業は、人気があるセクターでもあり、全て落選となりました。

上場株数：85.10万株、OR:18.34%は、問題の無いレベル。
吸収金額：21.87億円は、マザーズでは、中型だが何とかなるレベル。
経常利益：3.37億円、純利益：2.20億円と利益面では、問題の無いレベル。
売上高は、直近3年間で4.87倍に増加。営業利益率は、約18.9%。稼ぐ力は、大きいか。

需給面・利益面でも問題が無いため、全力でBBに申し込むのみです。

仮条件：下限：2,470円～上限：2,570円
想定価格は、2,470円。
アプリ系サービス業は、人気があるセクターなので、
強気設定があるかもと予想していましたが、
主幹事　みずほ証券は、2,570円：+100円：+4.04%　ちょっぴり強気設定としてきました。

オファリングレシオ（OA含む）は、18.34%。標準的か。
想定吸収金額は、約21.87億円。マザーズとしては、中型か。

ロックアップは、180日間 (平成31年3月4日まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

未定。

直近3年間で売上高は、4.87倍。営業利益率は、18.9%。稼ぐ力は、大きいか。
自己資本は少ないながらも、粗利、安全余裕率は高い数値であり利幅は大きいか。

当たり外れの大きいスマートフォンゲームアプリを開発するのではなく、他社が提供する人気ゲームアプリの攻略及びマルチプレイのパートナーを募集する掲示板アプリを開発することで、収益の安定化を図る戦略を採用

EPS：52.29円、PER：47.24倍
アプリ系サービス業での初値平均PERは、約60倍前後。やや割安感があるか。

OR：18.34%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：21.87億円　⇒中立
公開株数：85.1万株　⇒強気
営業利益率：18.9%　⇒強気
市場テーマ性(アプリ・IoT)　⇒強気
2社同時上場　⇒中立