【気配運用｜全研本社(7371) 】上限:3,105円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/6/15 14:31:30

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/16	1290～1350	05/31-06/04	377.22万株	約50.92億円	31.94%	1350	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、31.94%。やや高いか。
想定吸収金額は、約48.66億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：40億円～60億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.47倍。需給から予想される初値は、1,890円。

想定時価総額は、約152.35憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：130億円～180憶円での平均初値は、公開価格の約1.36倍。時価総額から予想される初値は、1,750円。

公募株数	600,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券楽天証券三菱UFJMS証券岡三証券マネックス証券
売出株数	2,680,200株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	492,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

06/16決定見込み。

大手初値予想

◎1,650円～2,250円
◎1,600円～2,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　1,350円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,105円、更新値幅 68円
※下限方向
　　　　下限値段：1,013円
※注文受付価格の範囲
　　　　338円　以上　5,400円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2159 　フルスピード 4.16% 16倍　0.73倍
2459 　アウンコンサル -0.52% -倍　1.02倍
4499 　Speee 8.35% 81.4倍　1.7倍
6026 　GMOTECH -35.71% -倍　1.07倍
6096 　レアジョブ 12.31% 32.5倍　1.44倍
6553 　ソウルドアウト 2.08% 62.8倍　1.15倍
7036 　イーエムネットJ 3.94% 20.8倍　1.29倍
7043 　アルー 10.13% 17.7倍　0.9倍
7357 　ジオコード 6.25% 25.4倍　1.13倍

類似企業の営業利益率平均は、6.75%。
成長率は、1.16倍。
PERは、36.65倍。
時価総額/売上高は、1.354。

全研本社(7371)は、営業利益率：20.45%。
成長率：0.95倍。
EPS：77.13円。PER：17.50倍。
時価総額/売上高：2.596倍

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率は、類似企業を　やや下回るか。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

PERには、割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が僅かにあるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、1,700円には届くか。
セカンダリは、2,200円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：77.13円、PER：17.50倍
コンテンツマーケ系サービス業での初値PERは、25倍～65倍。
PERから予想される初値は、1,900円～5,000円。
平均PERは、約39倍。予想される初値は、3,000円。

営業利益率は、20.45%。高いか。
直近3年間の成長率は、0.95倍。低いか。
時価総額/売上高は、2.596。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,000円

OR：31.94%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：50.92億円　⇒弱気
公開株数：377.22万株　⇒中立
営業利益率：20.45%　⇒強気BR> EPS：77.13円、PER：17.50倍　⇒強気
時価総額/売上高：2.480　⇒やや強気
市場テーマ性(コンテンツ・マーケティング)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、やや高いか。公開株数は、僅かに多いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、なんとかなりそうか。

営業利益率は、高いか。成長率は、低いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。
BBは、とりあえず参加で良さそうか。

需給による初値予想は、1,800円。
PERによる初値予想は、3,000円。