【BB参加判断｜IPO新規上場】プラスアルファ・コンサルティング(4071)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/6/15 14:32:45

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/30	2100～2300	06/15-06/18	1091.63万株	約251.07億円	27.26%	06/21決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、27.26%。少し高いか。
想定吸収金額は、約251.07億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：180億円～280億円：OR：20%～50%での平均初値は、公開価格の約1.35倍。需給から予想される初値は、2,600円。

想定時価総額は、約776.97憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：700億円～900憶円での平均初値は、公開価格の約1.42倍。時価総額から予想される初値は、2,700円。

公募株数	50,000株	売出株数は、06/21に決定予定
公募株引受証券	野村證券
売出株数	9,442,500株
売出株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券楽天証券マネックス証券松井証券
OA	1,423,800株
OA引受証券	野村證券

初値形成

06/30決定見込み。

大手初値予想

◎2,600円～3,700円
◎3,000円～4,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3655 　ブレインP 10.81% 65.4倍　1.26倍
3906 　ALBERT 11.95% 99.6倍　1.45倍
3993 　PKSHA 8.00% 201倍　1.28倍
4165 　プレイド 0.48% -倍　1.77倍
4180 　Appier -14.17% -倍　1.52倍
4435 　カオナビ 2.20% 154倍　1.73倍
3967 　エルテス 3.33% 166倍　1.53倍

類似企業の営業利益率平均は、6.13%。
成長率は、1.51倍。
PERは、121.25倍。
時価総額/売上高は、10.414。

プラスアルファ・コンサルティング(4071)は、営業利益率：30.63%。
成長率：1.73倍。
EPS：29.77円。PER：77.26倍。
時価総額/売上高：15.352。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業をやや上回るか。
PERには、割安感があるか。
時価総額/売上高は、過大感がややあるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、あるか。

時価総額は、過大感がややあるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

配当

5.94円を予定。配当利回りは、約0.25%の見込み。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：29.77円、PER：77.26倍
SaaSコンサル系情報通信での初値PERは、27倍～97倍。
PERから予想される初値は、780円～2,800円。
平均PERは、約65倍。予想される初値は、1,700円。

営業利益率は、30.63%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.74倍。高いか。
時価総額/売上高は、15.352。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　2,700円

OR：27.26%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：251.07億円　⇒弱気
公開株数：1091.63万株　⇒弱気
営業利益率：30.63%　⇒強気
EPS：29.77円、PER：77.26倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：15.3529　⇒弱気
市場テーマ性(SaaS・コンサル)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、少し高いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、やや問題があるか。

営業利益率は、高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感がないか。

黒字上場か。
VCは、1つ。
売出後残株は、約951.75万株：約23.76%占有。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、2,650円。
PERによる初値予想は、1,700円。