【仮条件｜IPO新規上場】コマースOneホールディングス(4496)【上限：1,350円：▲340円：▲20.11%】超弱気設定下ブレっ!!　売出株数5.27万株減数

2020/3/23 16:12:53

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
04/09	03/19決定	03/24-30	71.78万株	約9.69億円	18.64%	03/31決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.64%。標準的か。
想定吸収金額は、約9.69億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：7億円～13億円：OR：15%～20%での平均初値は、公開価格の約2.09倍。需給から予想される初値は、2,800円。

公募株数	240,000株	売出株数は、03/31に決定予定
公募株引受証券	大和証券
売出株数	384,200株
売出株引受証券	大和証券みずほ証券いちよし証券松井証券 SBI証券
OA	93,600株
OA引受証券	大和証券

初値形成

04/09決定見込み。

大手初値予想

◎2,000円～2,700円

仮条件

仮条件：下限：1,180円～上限：1,350円
想定価格は、1,690円。
EC・プラットフォーム系情報通信は、人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事大和証券は 1,350円：▲340円：▲20.11% 超弱気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：65.51円、PER：20.61倍
EC・プラットフォーム系情報通信での初値PERは、35倍～100倍。
PERから予想される初値は、2,270円～6,500円。
平均PERは、約45倍。予想される初値は、2,900円。

営業利益率は、13.48%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.28倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,400円

OR：18.64%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：9.69億円　⇒やや強気
公開株数：71.78万株　⇒強気
営業利益率：13.48%　⇒強気
EPS：65.51円、PER：20.61倍　⇒強気
時価総額/売上高：0.412　⇒やや弱気
市場テーマ性(ECプラットフォーム)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題がないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、2つ。93.9万株：約24.38%。
ギリギリ許容範囲か。

仮条件上限が▲340円：▲20.11%へ。
値ごろ感がある需給となったか。
ただ、大荒れの相場にあっては需給の良さは無視される傾向が強いか。

BBは、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそう。

需給による初値予想は、2,800円。
PERによる初値予想は 20倍：1,300円には届くか。