【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】コマースOneホールディングス(4496) EPS：65.51円予想PER：25.80倍割安感があるか初値は3,100円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか。

2020/3/11 14:05:27

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
04/09	03/19決定	03/24-30	77.84万株	約13.15億円	20.21%	03/31決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.21%。標準的か。
想定吸収金額は、約13.15億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：10億円～16億円：OR：17%～23%での平均初値は、公開価格の約2.13倍。需給から予想される初値は、3,600円。

公募株数	240,000株	売出株数は、03/31に決定予定
公募株引受証券	大和証券
売出株数	436,900株
売出株引受証券	大和証券みずほ証券いちよし証券松井証券 SBI証券
OA	101,500株
OA引受証券	大和証券

初値形成

04/09決定見込み。

大手初値予想

◎2,000円～2,700円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

04/08に決定。

公開価格と抽選結果

03/31に決定。

仮条件

03/19に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/07/07まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,535円。
VCは、2つ。93.9万株：約24.38%占有。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：65.51円、PER：25.80倍
EC・プラットフォーム系情報通信での初値PERは、35倍～100倍。
PERから予想される初値は、2,270円～6,500円。
平均PERは、約45倍。予想される初値は、2,900円。

営業利益率は、13.48%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.28倍。やや高いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2018.3	1,665	271	280	232
(連結実績)2019.3	1,952	320	357	294
(連結予想)2020.3	2,144	289	361	252
(連結3Q累計実績)2020.3	1,604	275	338	234

【個人的なIPO初値予想】　3,100円

OR：20.21%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：13.15億円　⇒やや強気
公開株数：77.84万株　⇒強気
営業利益率：13.48%　⇒強気
EPS：65.51円、PER：25.80倍　⇒強気
売上高/時価総額：0.329　⇒中立
市場テーマ性(ECプラットフォーム)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、やや小型か。ORは、標準的か。公開株数は、少ないか。
需給的には、問題がないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、2つ。93.9万株：約24.38%。
ギリギリ許容範囲か。

BBは、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,600円。
PERによる初値予想は 40倍：2,600円には届くか。