【気配運用｜ドラフト(5070)】上限:3,635円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/3/16 14:02:19

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/17	03/02-03/06	135.70万株	約21.44億円	30.36%	1520～1580	1580	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、30.36%。やや高いか。
想定吸収金額は、約21.44億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：建設業：15億円～25億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約1.40倍。需給から予想される初値は、2,120円。

公募株数	720,000株
公募株引受証券	SMBC日興証券みずほ証券 SBI証券野村證券極東証券いちよし証券
売出株数	460,000株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	177,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

03/17決定見込み。

大手初値予想

◎1,650円～2,000円
◎1,700円～2,000円

配当

8.00円を予定。配当利回り：約0.52%

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,580円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,635円、更新値幅 79円
※下限方向
　　　　下限値段：1,185円
※注文受付価格の範囲
　　　　975円　以上　6,320円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし。

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2137 　Hヴェラス 10.88% 7.83倍　1.04倍
2435 　シダー 3.11% 12.9倍　1.08倍
4355 　ロングライフ 2.14% 23.3倍　1.09倍
6059 　ウチヤマHD 6.18% 4.9倍　1.17倍
6062 　チャームケア 9.25% 22.4倍　1.47倍

類似企業の営業利益率平均は、7.77%。
成長率は、1.23倍。
PERは、12.25倍。
売上高/時価総額は、3.802。

ドラフト(5070)は、営業利益率：8.58%。
成長率：1.36倍。
EPS：83.95円。PER：18.82倍。
売上高/時価総額：0.835。

営業利益率は、類似企業を僅かに上回るか。
初値高騰のアシストは、僅かに期待出来るか。

成長率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

売上高/時価総額は、割安感が無いか。

需給は、マザーズとしては、中型であり、
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、1,400円には届くか。
セカンダリは、1,700円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：83.95円、PER：18.82倍
デザイン系建設業での初値PERは、30倍～50倍。
PERから予想される初値は、2,490円～4,150円。
平均PERは、約40倍。予想される初値は、3,300円。

営業利益率は、8.58%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.36倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,500円

OR：30.36%　⇒僅かに弱気
マザーズ：吸収金額：21.44億円　⇒中立
公開株数：135.70万株　⇒中立
営業利益率：8.58%　⇒やや強気
EPS：83.95円、PER：18.82倍　⇒弱気
売上高/時価総額：0.83　⇒弱気
市場テーマ性(デザイン建設・空間開発)　⇒中立
3社同時上場　⇒中立

吸収金額は標準的か。ORは僅かに高いか。公開株数は、標準的か。
需給的には、なんとかなりそう。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは、存在せず。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、2,120円。
PERによる初値予想は、15倍：1,260円には届くか。