【気配運用｜AHCグループ(7083)】上限:5,060円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/2/24 16:47:17

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
02/25	02/05-12	64.40万株	約14.16億円	31.26%	2000～2200	2200	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、31.26%。高いか。
想定吸収金額は、約14.16億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：10億円～15億円：OR：25%～40%での平均初値は、公開価格の約2.22倍。需給から予想される初値は、4,400円。

公募株数	460,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券いちよし証券エース証券岩井コスモ証券ちばぎん証券東洋証券
売出株数	100,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	84,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

02/25決定見込み。

大手初値予想

◎2,800円～3,800円
◎3,700円～4,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 2,200円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：5,060円、更新値幅 110円
※下限方向
　　　　下限値段：1,650円
※注文受付価格の範囲
　　　　550円　以上　8,800円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：105.69円、PER：20.82倍
福祉介護系サービス業での初値PERは、10倍～50倍。
PERから予想される初値は、1,050円～5,250円。
平均PERは、約31倍。予想される初値は、3,250円。

営業利益率は、6.50%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.34倍。やや高いか。

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2374 　セントケアHD 4.55% 12.2倍　1.11倍
2398 　ツクイ 4.11% 21倍　1.13倍
2425 　ケアサービス 2.48% 8.5倍　1.05倍
2435 　シダー 3.11% 53.1倍　1.08倍
3193 　鳥貴族 3.78% 65倍　1.02倍
6059 　ウチヤマHD 6.18% 8.5倍　1.17倍
6187 　LITALICO 7.24% 68.6倍　1.33倍
6556 　ウェルビー 26.97% 42.5倍　1.57倍
7070 　ＳＩＨＤ 6.39% 27.3倍　1.29倍
7522 　ワタミ 1.14% 101.8倍　1倍

類似企業の営業利益率平均は、6.60%。
成長率は、1.18倍。
PERは、34.07倍。

AHCグループ(7083)は、営業利益率：6.50%。
成長率：1.34倍。
EPS：105.69円。PER：20.82倍。

営業利益率は、類似企業と同程度か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

成長率は、類似企業よりやや高いか。
初値高騰のアシストは、やや期待できるか。

PERには、やや割安感があるか。

需給は、マザーズとしては中型であり、
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、3,200円には届くか。
セカンダリは、4,000円に届くこともあるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,800円

OR：31.26%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：14.16億円　⇒やや強気
公開株数：64.40万株　⇒強気
営業利益率：6.50%　⇒やや強気
EPS：105.69円、PER：20.82倍　⇒やや強気
市場テーマ性(障害福祉・介護)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや小さいか。ORはやや高いか。公開株数は少ない。
ORが高めだが、需給に不安が残る程ではないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。

BB参加は、問題ないか。

需給による初値予想は、3,250円。
PERによる初値予想は、25倍：2,600円には届くか。