【初値成立｜IPO新規上場】AHCグループ(7083)【3,550円：+1,350円：+61.36%】高値：3,650円、安値：3,140円、終値：3,510円 PER 33倍前後の攻防へ

2020/2/25 16:15:29

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
02/25	02/05-12	64.40万株	約14.16億円	31.26%	2000～2200	2200	3550	+61.36%

オファリングレシオ（OA含む）は、31.26%。高いか。
想定吸収金額は、約14.16億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：10億円～15億円：OR：25%～40%での平均初値は、公開価格の約2.22倍。需給から予想される初値は、4,400円。

公募株数	460,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券いちよし証券エース証券岩井コスモ証券ちばぎん証券東洋証券
売出株数	100,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	84,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
3,550 (10:56)	3,650 (11:04)	3,140 (11:21)	3,510 (15:00)	1,388,200	約47.68億円

3,550円で初値成立。公開価格の約1.61倍。
終値は、3,510円。初値▲40円：▲1.12%

　

EPSは、105.69円。
初値でのPERは、33.59倍。最高値では、34.53倍。終値では、33.21倍。
福祉介護系サービス業での初値は、PER:31倍近辺まで上昇する傾向があり、それに沿った値動きか。
終値でのPERは、33.21倍。適正範囲にあるか。

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大手初値予想

◎2,800円～3,800円
◎3,700円～4,500円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：105.69円、PER：20.82倍
福祉介護系サービス業での初値PERは、10倍～50倍。
PERから予想される初値は、1,050円～5,250円。
平均PERは、約31倍。予想される初値は、3,250円。

営業利益率は、6.50%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.34倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,800円

OR：31.26%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：14.16億円　⇒やや強気
公開株数：64.40万株　⇒強気
営業利益率：6.50%　⇒やや強気
EPS：105.69円、PER：20.82倍　⇒やや強気
市場テーマ性(障害福祉・介護)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや小さいか。ORはやや高いか。公開株数は少ない。
ORが高めだが、需給に不安が残る程ではないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。

BB参加は、問題ないか。

需給による初値予想は、3,250円。
PERによる初値予想は、25倍：2,600円には届くか。