【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】AHCグループ(7083) EPS：105.69円予想PER：18.83倍割安感があるか初値は2,360円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか

2020/1/21 15:08:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
02/25	02/05-12	64.40万株	約12.81億円	31.26%	02/03決定	02/13決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、31.26%。高いか。
想定吸収金額は、約12.81億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：10億円～15億円：OR：25%～40%での平均初値は、公開価格の約2.22倍。需給から予想される初値は、4,400円。

公募株数	460,000株	公募株数は、02/03決定予定
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券いちよし証券エース証券岩井コスモ証券ちばぎん証券東洋証券
売出株数	100,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	84,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

02/25決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

02/24に決定。

公開価格と抽選結果

02/13に決定。

仮条件

02/03に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2020/08/22まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：105.69円、PER：18.83倍
福祉介護系サービス業での初値PERは、10倍～50倍。
PERから予想される初値は、1,050円～5,250円。
平均PERは、約31倍。予想される初値は、3,250円。

営業利益率は、5.90%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.34倍。やや高いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2017.11	3,048	6	6	-36
(連結実績)2018.11	3,464	67	61	67
(連結実績)2019.11	4,120	243	255	178
(連結予想)2020.11	4,645	-	308	206

【個人的なIPO初値予想】　2,900円

OR：31.26%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：12.81億円　⇒やや強気
公開株数：64.40万株　⇒強気
営業利益率：5.90%　⇒中立
市場テーマ性(障害福祉・介護)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや小さいか。ORはやや高いか。公開株数は少ない。
ORが高めだが、需給に不安が残る程ではないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。

BB参加は、問題ないか。

需給による初値予想は、3,250円。
PERによる初値予想は、25倍：2,600円には届くか。