【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】ウイングアーク１ｓｔ(4432) EPS：140.10円予想PER：11.92倍割安感があるか初値は1,750円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか

2020/2/24 16:16:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/26	03/09-03/13	1683.45万株	約281.13億円	53.96%	03/09決定	03/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、53.96%。高いか。
想定吸収金額は、約281.13円。東証1部としては、中型か。
東証1部：情報通信：100億円～400億円：OR：40%以上での平均初値は、公開価格の約1.09倍。需給から予想される初値は、1,820円。

公募株数	-,-株	売出株数は、03/16決定予定
公募株引受証券	-証券
売出株数	15,517,100株国内：8,783,300株
売出株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券メリルリンチ日本証券みずほ証券 SMBC日興証券大和証券ＳＢＩ証券楽天証券
OA	1,317,400株
OA引受証券	野村證券

初値形成

03/26決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

03/25に決定。

公開価格と抽選結果

03/16に決定。

仮条件

03/09に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2020/09/21まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、2つ。1719.45万株。約55.11%占有。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：140.10円、PER：11.92倍
ソリューション系情報通信での初値PERは、15倍～90倍。
PERから予想される初値は、2,100円～12,600円。
平均PERは、約35倍。予想される初値は、4,900円。

営業利益率は、31.38%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.17倍。やや高いか。

事業系統図

業績動向(予想)

(連結実績)2018.2	15,566	4223	4046	2924
(連結実績)2019.2	17,287	4887	4738	3292
(連結予想)2020.2	18,600	5,610	5,445	3,866
(連結予想)2021.2	20,300	6,370	6240	4368

【個人的なIPO初値予想】　1,750円

OR：53.96%　⇒弱気
東証1部：吸収金額：281億円　⇒中立
公開株数：1683.45万株　⇒弱気
営業利益率：31.38%　⇒強気
EPS：140.10円、PER：11.92倍　⇒強気
市場テーマ性(帳票ソリューション)　⇒やや強気
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、中型か。ORは、高いか。公開株数は、多いか。
需給的には、やや厳しそうに見える。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、２つ。だが、最大保有ファンドが全所有株を売出として放出。
残りは、36.00万株。約1.15%占有。

ファンドEXIT案件であり、再上場。
東証1部：200億円～350憶円は、直近で5連敗中。
2010年以降でも、3勝6敗。勝率0.333。

BBは、需給を見る限り、参加見送りでも良さそう。

ただ、営業利益率の高さや割安感は魅力的に見える。
公募価格▲5%の初値を許容し、長期保有も可ならば参加もありか。

需給による初値予想は、1,820円。
PERによる初値予想は10倍：1,400円には届くか。