【仮条件｜IPO新規上場】AHCグループ(7083)【上限：2,200円：+210円：+10.55%】超強気設定上ブレっ!!　

2020/2/3 16:39:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
02/25	02/05-12	64.40万株	約14.16億円	31.26%	2000～2200	02/13決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、31.26%。高いか。
想定吸収金額は、約14.16億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：10億円～15億円：OR：25%～40%での平均初値は、公開価格の約2.22倍。需給から予想される初値は、4,400円。

公募株数	460,000株	公募株数は、02/03決定予定
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券いちよし証券エース証券岩井コスモ証券ちばぎん証券東洋証券
売出株数	100,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	84,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

02/25決定見込み。

大手初値予想

◎2,800円～3,800円

仮条件

仮条件：下限：2,000円～上限：2,200円
想定価格は、1,990円。
福祉介護系サービス業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事みずほ証券は、2,200円：+210円：+10.55% 超強気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：105.69円、PER：20.82倍
福祉介護系サービス業での初値PERは、10倍～50倍。
PERから予想される初値は、1,050円～5,250円。
平均PERは、約31倍。予想される初値は、3,250円。

営業利益率は、5.90%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.34倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,900円

OR：31.26%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：14.16億円　⇒やや強気
公開株数：64.40万株　⇒強気
営業利益率：5.90%　⇒中立
EPS：105.69円、PER：20.82倍　⇒やや強気
市場テーマ性(障害福祉・介護)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや小さいか。ORはやや高いか。公開株数は少ない。
ORが高めだが、需給に不安が残る程ではないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、やや割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。

BB参加は、問題ないか。

需給による初値予想は、3,250円。
PERによる初値予想は、25倍：2,600円には届くか。