【初値成立｜IPO新規上場】ランサーズ(4484)【842円：+112円：+15.34%】高値：960円、安値：746円、終値：779円 PER-倍前後の攻防へ

2019/12/16 17:49:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/16	11/29-12/05	300.00万株	約21.90億円	18.55%	660～730	730	842	+15.34%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.55%。標準的か。
想定吸収金額は、約21.90億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：10億円～30億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.19倍。需給から予想される初値は、1,600円。

公募株数	1,600,000株
公募株引受証券	大和証券
売出株数	1,008,700株
売出株引受証券	大和証券三菱UFJMS証券大和証券 SBI証券楽天証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券岩井コスモ証券
OA	391,300株
OA引受証券	大和証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
842 (09:25)	960 (09:34)	746 (14:16)	779 (15:00)	7,033,200	約60.04億円

842円で初値成立。公開価格の約1.15倍。
終値は、779円。初値▲63円：▲7.48%

　

EPSは、▲44.05円。
初値でのPERは、-.-倍。最高値では、-.-倍。終値では、-.-倍。
マッチング・プラットフォーム系情報通信での初値は、PER:50倍近辺まで上昇する傾向があり、それを上回る動き動きか。
終値でのPERは、-.-倍。割高感があるか。

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大手初値予想

◎630円～760円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲44.05円、PER：赤字上場につき判定不能
マッチング・プラットフォーム系情報通信での初値PERは、30～120倍。
PERから予想される初値は、赤字上場につき判定不能。
平均PERは、約50倍。予想される初値は、赤字上場につき判定不能。

営業利益率は、赤字上場につき判定不能。
直近3年間の成長率は、1.80倍。

【個人的なIPO初値予想】　700円

OR：57.17%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：61.59億円　⇒弱気
公開株数：843.80万株　⇒弱気
営業利益率：-.-%　⇒弱気
市場テーマ性(マッチング・プラットフォーム)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

＜仮条件発表に併せて上場株数の削減あり＞
OR：18.55%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：21.90億円　⇒やや弱気
公開株数：300.00万株　⇒やや弱気
営業利益率：-.-%　⇒弱気
EPS：▲44.05円、PER：赤字上場につき判定不能　⇒弱気市場テーマ性(マッチング・プラットフォーム)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額はやや大きい。ORは標準的。公開株数はやや多い。
上場株数削減により、やや需給不安は後退したか。
だが、赤字上場であり、ファンドEXITは変わらず。

需給だけをみると公開価格割れは回避できそうな気もする。

営業利益率は赤字。直近でも赤字が縮小されていないか。
成長率は高めだが、赤字上場を跳ね返せるほどではないか。

取り敢えず需給は改善。
仮条件が大幅に下落。
3桁上場でもあることから、
過度な下値不安は後退したか。

資金に余裕があれば、BBに参加もありか。
公募割れになったとしても耐えれば、何とかなるかもしれない。

需給による初値予想は、1,600円。
PERによる初値予想は、赤字上場につき判定不能。