【初値成立｜IPO新規上場】JMDC(4483)【3,910円：+960円：+32.54%】高値：4,270円、安値：3,575円、終値：3,755円 PER74倍前後の攻防へ

2019/12/16 17:50:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/16	12/02-05	586.50万株	約173.01億円	22.58%	2780～2950	2950	3910	+32.54%

オファリングレシオ（OA含む）は、22.58%。標準的か。
想定吸収金額は、約163.04億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：100億円～300億円：OR：15%～45%での平均初値は、公開価格の約1.17倍。需給から予想される初値は、3,200円。

公募株数	2,000,000株
公募株引受証券	野村證券みずほ証券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券 SBI証券マネックス証券
売出株数	3,100,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	765,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
3,910 (09:59)	4,270 (10:23)	3,575 (14:16)	3,755 (15:00)	6,377,500	約251.36億円

3,910円で初値成立。公開価格の約1.32倍。
終値は、3,755円。初値▲155円：▲3.96%

　

EPSは、51.86円。
初値でのPERは、75.40倍。最高値では、82.34倍。終値では、72.41倍。
医療系情報通信での初値は、PER:50倍近辺まで上昇する傾向があり、それを上回る動き動きか。
終値でのPERは、72.41倍。やや割高感があるか。

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大手初値予想

◎2,900円～3,300円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：51.86円、PER：56.88倍
医療系情報通信での初値PERは、20倍～75倍。
PERから予想される初値は、1,020円～3,820円。
平均PERは、約50倍。予想される初値は、2,550円。

営業利益率は、17.38%。高いか。
直近3年間の成長率は、3.70倍。

【個人的なIPO初値予想】　3,200円

OR：22.58%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：173.01億円　⇒弱気
公開株数：586.50万株　⇒弱気
営業利益率：17.38%　⇒強気
EPS：51.86円、PER：56.88倍　⇒やや強気
市場テーマ性(医療データ)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は大きい。ORは標準的。公開株数はやや多い。
吸収金額が大きいものの、ORは標準的でありギリギリ公開価格割れを回避しそうな気もする。

営業利益率・成長率が共に高い。初値形成に寄与するか。
PERには、やや割安感があるように見える。

黒字上場であり、ファンドも絡んでいないことも初値形成に寄与するか。
BBへの参加は、悩ましいところか。
3社同時上場日でもあり、資金分散懸念を考慮すると見送りもありか。

ただ、仮条件が5%を超えて上ブレ。
しっかりとした需要はありそうなので、BB参加で良さそう。

需給による初値予想は、3,200円。
PERによる初値予想は、50倍：2,550円には届くか。