【仮条件｜IPO新規上場】ランサーズ(4484)【上限：730円：▲170円：▲18.88%】超弱気設定下ブレっ!!

2019/11/27 18:06:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/16	11/29-12/05	843.80万株	約61.59億円	52.17%	660～770	12/06決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、52.17%。高いか。
想定吸収金額は、約75.94億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：50億円～100億円：OR：40%以上での平均初値は、公開価格の約1.03倍。需給から予想される初値は、920円。

公募株数	2,270,000株	売出株数は、12/06決定予定
公募株引受証券	大和証券
売出株数	5,067,400株
売出株引受証券	大和証券三菱UFJMS証券大和証券 SBI証券楽天証券 SMBC日興証券 SBI証券マネックス証券岩井コスモ証券
OA	1,100,600株
OA引受証券	大和証券

大手初値予想

◎850円～1,000円

仮条件

仮条件：下限：660円～上限：730円
想定価格は、900円。
マッチング・プラットフォーム系情報通信は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事大和証券は、730円：▲170円：▲18.88% 超弱気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲44.05円、PER：赤字上場につき判定不能
マッチング・プラットフォーム系情報通信での初値PERは、30～120倍。
PERから予想される初値は、赤字上場につき判定不能。
平均PERは、約50倍。予想される初値は、赤字上場につき判定不能。

営業利益率は、赤字上場につき判定不能。
直近3年間の成長率は、1.80倍。

【個人的なIPO初値予想】　700円

OR：57.17%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：61.59億円　⇒弱気
公開株数：843.80万株　⇒弱気
営業利益率：-.-%　⇒弱気
市場テーマ性(マッチング・プラットフォーム)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額は大きい。ORは高い。公開株数は多い。
需給は不安があるか。吸収金額はまだしもOR50%超は厳しいか。
しかも、赤字上場であり、ファンドEXITでもある。

需給だけをみると公開価格割れの確率は、高いか。

営業利益率は赤字。直近でも赤字が縮小されていないか。
成長率は高めだが、赤字上場を跳ね返せるほどではないか。

BBへの参加は見送りで良さそう。

需給による初値予想は、920円。
PERによる初値予想は、赤字上場につき判定不能。