【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】INCLUSIVE(7078) EPS：93.74円予想PER：24.43倍割安感があるか初値は4,500円あたりか営業利益率は高いか成長率はやや高いか

2019/11/19 15:10:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/20	12/04-10	48.87万株	約11.19億円	20.74%	12/02決定	12/11決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.74%。標準的か。
想定吸収金額は、約11.19億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：5億円～15億円：OR：15%～25%での平均初値は、公開価格の約2.51倍。需給から予想される初値は、5,700円。

公募株数	200,000株	公募株数は、12/02決定予定
公募株引受証券	みずほ証券 SBI証券岩井コスモ証券いちよし証券丸三証券楽天証券東海東京証券マネックス証券
売出株数	225,000株
売出株引受証券	みずほ証券<
OA	63,700株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

12/20決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/19に決定。

公開価格と抽選結果

12/11に決定。

仮条件

12/02に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2020/06/16まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：93.74円、PER：24.43倍
ネット系サービス業での初値PERは、20倍～80倍。
PERから予想される初値は、1,860円～7,440円。
平均PERは、約50倍。予想される初値は、4,650円。

営業利益率は、23.14%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.62倍。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2018.3	1,014	-24	-21	-35
(連結実績)2019.3	1,669	308	307	154
(連結予想)2020.3	1,652	-	320	208
(連結中間実績)2020.3	769	178	176	114

【個人的なIPO初値予想】　4,500円

OR：20.74%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：11.19億円　⇒強気
公開株数：48.87万株　⇒強気
営業利益率：23.14%　⇒強気
市場テーマ性(ネット系サービス業)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額はやや小さい。ORは標準的。公開株数は少ない。
需給に不安は無いか。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。初値形成に寄与するか。
PERにも割安感があるか。

黒字上場であり、ファンドは存在せず。初値形成に寄与するか。

BBは参加で問題は無いか。

需給による初値予想は、4,650円。
PERによる初値予想は、40倍：3,700円には十分に届くか。