【仮条件｜IPO新規上場】BuySell Technologies(7685)【上限：1,930円：+90円：+4.89%】強気設定上ブレっ!!

2019/11/28 16:55:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/18	12/02-06	77.05万株	約14.87億円	11.96%	1790～1930	12/09決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、11.96%。低いか。
想定吸収金額は、約14.87億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：卸売業：10億円～20億円：OR：15%～40%での平均初値は、公開価格の約1.92倍。需給から予想される初値は、3,500円。

公募株数	445,000株	公募株数は、11/28決定予定
公募株引受証券	SBI証券大和証券みずほ証券 SMBC日興証券岡三証券東海東京証券丸三証券水戸証券岩井コスモ証券エース証券藍澤證券エイチエス証券むさし証券
売出株数	225,000株
売出株引受証券	SBI証券
OA	100,500株
OA引受証券	SBI証券

大手初値予想

◎2,200円～2,900円

仮条件

仮条件：下限：1,790円～上限：1,930円
想定価格は、1,840円。
リユース系卸売業は、手堅い人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SBI証券は、1,930円：+90円：+4.89% 強気設定としてきました。

配当

15.00円を予定。配当利回り：約0.77%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：85.29円、PER：21.57倍
リユース系卸売業での初値PERは、15倍～60倍。
PERから予想される初値は、1,275円～5,100円。
平均PERは、約27倍。予想される初値は、2,290円。

営業利益率は、6.58%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.44倍。

【個人的なIPO初値予想】　2,300円

OR：11.96%　⇒強気
マザーズ：吸収金額：14.87億円　⇒やや強気
公開株数：77.05万株　⇒強気
営業利益率：6.58%　⇒中立
市場テーマ性(リユース)　⇒中立
3社同時上場　⇒弱気

吸収金額はやや小さい。ORは低い。公開株数は少ない。
需給には不安は無いか。

営業利益率は、標準的。成長率は、やや高い。初値形成に問題は無いか。
PERには、やや割安感があるか。

ファンドEXITではあるが許容できるか。

BBへの参加は、問題ないか。

需給による初値予想は、3,500円。
PERによる初値予想は、27倍：2,300円には届くか。