【IPO気配運用/セカンダリ予想】ラクスル(4384)　新規上場日【上限:6,000円】【ロックアップ解除:2,250円】

05/31に決定見込み。

◎1,500円～1,700円
◎1,500円～1,800円

※板中心値段
　　　　 1,500円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,450円、更新値幅 75円
※下限方向
　　　　下限値段：1,125円
※注文受付価格の範囲
　　　　375円　以上　6,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,250円の見込み

【セカンダリ展開予想】
全市場：情報通信：100億～250億円では、初値▲2%～▲7%(平均▲4%)程度の下押しもあるか。
PER：-倍～-倍　1,380円～1,700円　あたりの値動きになるか。

公開価格は、1,500円(仮条件上限)　に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆大和証券・・・当選×1、選外×1
◆三菱UFJMS証券・・・次点×1
◆SBI証券・・・落選×2

公開数(OA含)は、1259.2万株。当選は、確率的には十分に狙える状況です。
プラットフォーム系情報通信は、人気があるセクターですが、
公開株数が膨大であり、ORが高率なうえに赤字スレスレ上場なので迷いながらも抽選参加。
大和と三菱は全弾被弾する覚悟があったのですが・・・大和で100株のみでした。

公開価格も仮条件上限で決まっており、それなりには需要があったのかもしれません。
これなら、初値は公開価格を割り込んでも軽微かも。上手くいけば微プラスもあるかもしれません。

上場株数：1259.2万株：OR:45.76%は、過大感があるレベル。
吸収金額：188.88億円は、マザーズでは、超大型であり過大感があるレベル。
経常利益：0.09億円、純利益：0.06億円と利益面では、物足りないレベル。
売上高は、直近3年間で2.06倍に増加。営業利益率は、約0.47%。稼ぐ力は、イマイチか。

需給面・利益面ともに、不安があります。
初値は、良くても公募価格ギリギリが濃厚でしょう。公募割れも有り得ます。

ただ、市場訴求性が高いシェアリングを含有しており、成長性には期待が持てます。
上手くいけば、印刷・物流業界の「UBER」を狙える可能性もあります。

また、公募価格が1,500円前後であり、下値幅も限定されます。
直近の相場上昇でリスク許容度も上昇していているところでの1ヶ月ぶりのIPOでもあることから
長期保有も視野に入れて、主幹事である大和証券と三菱UFJMS証券で勝負です。

SMBC日興証券での20日での受付番号は12,000台。BBの積み上がり具合は、いま一歩の様子です。

仮条件：下限：1,300円～上限：1,500円
想定価格は、1,400円。
プラットフォーム系情報通信は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事　大和証券は、1,500円：+100円：+7.14%　強気設定としてきました。

オファリングレシオ（OA含む）は、45.76%。高いか。
想定吸収金額は、約176.28億円。マザーズ　としては、超大型か。

ロックアップは、90日間 (平成30年8月28日まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,100円。
ロックアップは、180日間 (平成30年11月26日まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、21つ存在。44.6%占有。
うち、ロックアップ対象外VCが12%(約300万株)を占有。

未定。

EPS：０.31円、PER：3354倍
プラットフォーム系情報通信での初値平均PERは、約60倍前後。割高感があるか。

OR：45.76%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：188.88億円　⇒弱気
公開株数：1259.2万株　⇒弱気
市場テーマ性(シェアリングプラットフォーム)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気