【初値成立｜IPO新規上場】ＣＳ－Ｃ(9258)【1,205円：+195円：+19.31%】高値：1,479円、安値：1,155円、終値：1,420円 PER51倍前後の攻防へ

2021/12/24 15:47:22

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
12/24	910～1010	12/09-12/15	215.62万株	約21.77億円	34.50%	1010	1205	+19.31%

オファリングレシオ（OA含む）は、34.50%。やや高いか。
想定吸収金額は、約21.77億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：サービス業：15億円～25億円：OR30%～40%での平均初値は、公開価格の約1.54倍。需給から予想される初値は、1,300円。

想定時価総額は、約63.13憶円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：サービス業：50億円～80憶円での平均初値は、公開価格の約1.32倍。時価総額から予想される初値は、1,100円。

公募株数	1,250,000株
公募株引受証券	SBI証券大和証券みずほ証券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券松井証券極東証券丸三証券岩井コスモ証券岡三証券東洋証券アイザワ証券
売出株数	625,000株
売出株引受証券	SBI証券
OA	281,200株
OA引受証券	SBI証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
1,205 (09:25)	1,479 (10:06)	1,155 (09:25)	1,420 (15:00)	9,788,100	約130.72億円

1,205円で初値成立。公開価格の約1.19倍。
終値は、1,420円。初値+215円：+17.84%

　

EPSは、27.97円。
初値でのPERは、43.08倍。最高値では、52.88倍。終値では、50.77倍。
デジタルマーケ系サービス業は、PER：48倍近辺まで上昇する傾向があるか。
終値でのPERは、50.77倍。適正範囲にあるか。

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大手初値予想

◎900円～1,100円
◎1,000円～1,500円
◎1,100円～1,500円
◎1,000円～1,200円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：27.97円、PER：36.11倍
デジタルマーケ系サービス業での初値PERは、25倍～65倍。
PERから予想される初値は、700円～1,820円。
平均PERは、約48倍。予想される初値は、1,340円。

営業利益率は、13.05%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.22倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、2.656。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,100円

OR：34.50%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：21.77億円　⇒中立
公開株数：215.62万株　⇒少し強気
営業利益率：13.05%　⇒やや強気
EPS：27.97円、PER：36.11倍　⇒少し強気
時価総額/売上高：2.656　⇒中立
市場テーマ性(デジタルマーケティング)　⇒少し強気
7社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、中型か。ORは、やや高いか。公開株数は、やや少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、なんとかなりそうか。

営業利益率は、やや高いか。
成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が少しあるか。

黒字上場か。

VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

需給による初値予想は、1,200円。
PERによる初値予想は、1,340円。