【気配運用｜ＰＨＣホールディングス(6523) 】上限:7,480円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2021/10/13 13:34:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
10/14	3250～3500	09/29-10/05	2540.11万株	約825.53億円	20.79%	3250	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.79%。標準的か。
想定吸収金額は、約825.53億円。東証1部としては、中型か。
東証1部：電気機器：70億円～3300億円：OR：20%～70%での平均初値は、公開価格の約1.17倍。需給から予想される初値は、4,100円。

想定時価総額は、約3970.55憶円。東証1部としては、大型か。
東証1部：電気機器：1000億円～5500憶円での平均初値は、公開価格の約1.10倍。時価総額から予想される初値は、4,000円。

公募株数	6,611,700株国内：2,975,200株
公募株引受証券	SMBC日興証券三菱UFJMS証券野村證券みずほ証券 BofA証券ゴールドマン・サックス証券 JPモルガン証券 SBI証券楽天証券マネックス証券
売出株数	15,476,300株国内：6,964,100株
売出株引受証券	SMBC日興証券三菱UFJMS証券野村證券みずほ証券 BofA証券ゴールドマン・サックス証券 JPモルガン証券 SBI証券楽天証券マネックス証券
OA	3,313,100株国内：1,490,800株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

10/14決定見込み。

大手初値予想

◎3,500円～4,000円
◎3,300円～4,000円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　3,250円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：7,480円、更新値幅 165円
※下限方向
　　　　下限値段：2,438円
※注文受付価格の範囲
　　　　813円　以上　13,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4538 　扶桑薬 2.47% 30.8倍　1.03倍
4543 　テルモ 17.52% 41.2倍　1.09倍
6849 　日光電 9.45% 25.3倍　1.03倍
6869 　シスメックス 17.14% 71.6倍　1.16倍
6960 　フクダ電 12.00% 13.3倍　0.94倍
7702 　ＪＭＳ 3.58% 11.1倍　1倍
7747 　アサヒインテク 19.27% 74.3倍　1.33倍
7749 　メディキット 20.49% 17.8倍　1.02倍
7775 　大研医器 13.33% 20.2倍　1.06倍
8086 　ニプロ 5.56% 12.5倍　1.12倍

類似企業の営業利益率平均は、12.08%。
成長率は、1.08倍。
PERは、31.81倍。
時価総額/売上高は、3.331。

ＰＨＣホールディングス(6523) は、営業利益率：6.28%。
成長率：1.17倍。
EPS：113.68円。PER：28.59倍。
時価総額/売上高：1.245。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率は、類似企業を少し上回るか。
初値高騰のアシストは、少し期待出来るか。

PERには、割安感があまり無いか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、東証1部としては、中型か。
初値高騰のアシストは、あまり期待出来ないか。

初値は、2,900円には届くか。
セカンダリは、3,500円に届くこともあるか。

配当

23.00円：配当利回りは、約0.70%の見込み。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：113.68円、PER：30.79倍
医療機器系電気機器での初値PERは、5倍～35倍。
PERから予想される初値は、560円～4,000円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、1,900円。

営業利益率は、6.28%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.17倍。少し高いか。
時価総額/売上高は、1.244。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,250円

OR：20.79%　⇒中立
東証1部：吸収金額：825.53億円　⇒中立
公開株数：2540.11万株　⇒弱気
営業利益率：6.28%　⇒中立
EPS：113.68円、PER：28.59倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：1.244　⇒中立
市場テーマ性(医療用機器)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、中型か。ORは、標準的的か。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

調達金額は、889憶円（国内：400憶円）。
東証1部：調達金額 800億円～1,000憶円は、2勝3敗。

時価総額は、4,275憶円。
東証1部：時価総額 4,000憶円～6,000憶円は、10勝1敗。

需給的には、やや心許ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、少し高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。

VCは、1つ。
571.42万株：約4.68%占有。
売出後残株は、526.41万株：約4.31％占有。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。
ただ、値嵩株でもあり下げ代が大きいので不参加でもよさそうか。

需給による初値予想は、4,100円。
PERによる初値予想は、1,900円。