【BB参加判断｜IPO新規上場】ＰＨＣホールディングス(6523)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/9/30 13:33:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
10/14	3250～3500	09/29-10/05	2540.11万株	約889.03億円	20.79%	10/06決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、20.79%。標準的か。
想定吸収金額は、約889.03億円。東証1部としては、中型か。
東証1部：電気機器：70億円～3300億円：OR：20%～70%での平均初値は、公開価格の約1.17倍。需給から予想される初値は、4,100円。

想定時価総額は、約4275.98憶円。東証1部としては、大型か。
東証1部：電気機器：1000億円～5500憶円での平均初値は、公開価格の約1.10倍。時価総額から予想される初値は、4,000円。

公募株数	6,611,700株国内：2,975,200株	公募株数は、09/28に決定予定売出株数は、10/06に決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券三菱UFJMS証券野村證券みずほ証券 BofA証券ゴールドマン・サックス証券 JPモルガン証券 SBI証券楽天証券マネックス証券
売出株数	15,476,300株国内：6,964,100株
売出株引受証券	SMBC日興証券三菱UFJMS証券野村證券みずほ証券 BofA証券ゴールドマン・サックス証券 JPモルガン証券 SBI証券楽天証券マネックス証券
OA	3,313,100株国内：1,490,800株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

10/14決定見込み。

大手初値予想

◎3,500円～4,000円
◎3,300円～4,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4538 　扶桑薬 2.47% 31.7倍　1.03倍
4543 　テルモ 17.52% 43.5倍　1.09倍
6849 　日光電 9.45% 26.8倍　1.03倍
6869 　シスメックス 17.14% 72.8倍　1.16倍
6960 　フクダ電 12.00% 13.5倍　0.94倍
7702 　ＪＭＳ 3.58% 12倍　1倍
7747 　アサヒインテク 19.27% 79.6倍　1.33倍
7749 　メディキット 20.49% 18.1倍　1.02倍
7775 　大研医器 13.33% 21.2倍　1.06倍
8086 　ニプロ 5.56% 12.8倍　1.12倍

類似企業の営業利益率平均は、12.08%。
成長率は、1.08倍。
PERは、33.20倍。
時価総額/売上高は、2.958。

ＰＨＣホールディングス(6523) は、営業利益率：6.28%。
成長率：1.17倍。
EPS：113.68円。PER：30.79倍。
時価総額/売上高：1.340。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業を僅かに上回るか。
PERには、割安感があまり無いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、少しあるか。
割安感は、あまり無いか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、東証1部としては、中型か。

調達金額は、889憶円（国内：400憶円）
東証1部：調達金額 800億円～1,000憶円は、2勝3敗。

時価総額は、4,275憶円。
東証1部：時価総額 4,000憶円～6,000憶円は、10勝1敗。

電気機器だけでは、2勝1敗。
＜勝ち＞6723　NECエレクトロ：半導体素子、集積回路等の電子部品の研究、開発、製造および販売
＜勝ち＞6724　セイコーエプソン：情報関連機器、電子デバイス、精密機器等の開発、製造、販売

＜負け＞6740　Ｊディスプレイ：中小型ディスプレーデバイスの製造および販売。

ＰＨＣホールディングス(6523)は、各種ヘルスケア機器の一点突破型であり電気機器としての汎用性は薄いか。どちらかといえば、Ｊディスプレイ　よりに見えるか。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。
ただ、値嵩株でもあり下げ代が大きいので不参加でも良さそうか。

配当

23.00円：配当利回りは、約0.65%の見込み。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：113.68円、PER：30.79倍
医療機器系電気機器での初値PERは、5倍～35倍。
PERから予想される初値は、560円～4,000円。
平均PERは、約17倍。予想される初値は、1,900円。

営業利益率は、6.28%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.17倍。少し高いか。
時価総額/売上高は、1.340。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,500円

OR：20.79%　⇒中立
東証1部：吸収金額：889.03億円　⇒中立
公開株数：2540.11万株　⇒弱気
営業利益率：6.28%　⇒中立
EPS：113.68円、PER：30.79倍　⇒やや弱気
時価総額/売上高：1.340　⇒中立
市場テーマ性(医療用機器)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、中型か。ORは、標準的的か。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

調達金額は、889憶円（国内：400憶円）。
東証1部：調達金額 800億円～1,000憶円は、2勝3敗。

時価総額は、4,275憶円。
東証1部：時価総額 4,000憶円～6,000憶円は、10勝1敗。

需給的には、やや心許ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、少し高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。

VCは、1つ。
571.42万株：約4.68%占有。
売出後残株は、526.41万株：約4.31％占有。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。
ただ、値嵩株でもあり下げ代が大きいので不参加でもよさそうか。

需給による初値予想は、4,100円。
PERによる初値予想は、1,900円。