【BB参加判断｜IPO新規上場】ＢｌｕｅＭｅｍｅ(4069)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/6/14 16:48:00

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
06/29	2400～2820	06/14-06/18	98.44万株	約27.76億円	30.76%	06/21決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、30.76%。やや高いか。
想定吸収金額は、約27.76億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：20億円～30億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.67倍。需給から予想される初値は、4,100円。

想定時価総額は、約90.24憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：70億円～100憶円での平均初値は、公開価格の約2.30倍。時価総額から予想される初値は、5,700円。

公募株数	450,000株
公募株引受証券	東海東京証券野村證券大和証券みずほ証券 SBI証券東洋証券水戸証券
売出株数	406,000株
売出株引受証券	東海東京証券
OA	128,400株
OA引受証券	東海東京証券

初値形成

06/29決定見込み。

大手初値予想

◎3,900円～5,000円
◎4,000円～5,000円 ◎3,600円～4,500円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2307 　クロスキャット 4.55% 20倍　1.14倍
3771 　システムリサーチ 10.00% 14.7倍　1.06倍
3784 　ヴィンクス 7.68% 13.6倍　0.94倍
3920 　アイビーシー 13.92% 28.3倍　1.25倍
3988 　SYSHD 5.81% 13.6倍　1.21倍
4012 　アクシス 8.04% 28.6倍　1.43倍
4055 　ティアンドエス 13.07% 61.9倍　1.07倍
4396 　システムサポ 5.91% 24.7倍　1.22倍
4450 　ＰＳＯＬ 6.51% 24.8倍　1倍
4491 　Cマネジメント 5.83% 10.6倍　1.12倍
4168 　ヤプリ -28.48% -倍　1.86倍
4477 　BASE -11.64% -倍

類似企業の営業利益率平均は、8.13%。
成長率は、1.21倍。
PERは、24.08倍。
時価総額/売上高は、4.334。

ＢｌｕｅＭｅｍｅ(4069)は、営業利益率：12.22%。
成長率：1.07倍。
EPS：47.88円。PER：58.90倍。
時価総額/売上高：4.673。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業をやや下回るか。
PERには、割安感が無いか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

成長期待は、少しあるか。
割安感は、無いか。

時価総額は、過大感が無いか。

需給は、マザーズとしては、中型か。

BBは、参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：47.88円、PER：58.90倍
システム開発系情報通信での初値PERは、25倍～95倍。
PERから予想される初値は、1,100円～4,400円。
平均PERは、約55倍。予想される初値は、3,100円。

営業利益率は、12.22%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.07倍。少し高いか。
時価総額/売上高は、4.673。そこまでの過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　4,000円

OR：30.76%　⇒少し弱気
マザーズ：吸収金額：27.76億円　⇒中立
公開株数：98.44万株　⇒強気
営業利益率：12.22%　⇒強気
EPS：47.88円、PER：58.90倍　⇒中立
時価総額/売上高：4.673　⇒中立
市場テーマ性(システム開発・ＤＸ)　⇒やや強気
4社同時上場　⇒弱気

吸収金額は、中型か。ORは、少し高いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、そこまでの過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、高いか。成長率は、少し高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、2つ。
売出後残株は、約85.36万株：約26.68%占有。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、4,900円。
PERによる初値予想は、3,100円。