【初値成立｜IPO新規上場】Ｔ．Ｓ．Ｉ(7362)【4,000円：+2,000円：+100.00%】高値：4,035円、安値：3,375円、終値：3,420円 PER 40倍前後の攻防へ

2021/3/19 15:52:51

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
03/19	1700～2000	03/03-03/09	46.00万株	約9.20億円	30.10%	2000	4000	+100.00%

オファリングレシオ（OA含む）は、30.10%。やや高いか。
想定吸収金額は、約7.13億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：5億円～10億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約2.09倍。需給から予想される初値は、3,200円。

想定時価総額は、約23.68憶円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：20億円～35憶円での平均初値は、公開価格の約2.14倍。時価総額から予想される初値は、3,300円。

公募株数	300,000株
公募株引受証券	野村證券大和証券 SMBC日興証券 SBI証券西村証券東海東京証券
売出株数	100,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	60,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
4,000 (13:06)	4,035 (13:06)	3,375 (14:55)	3,420 (15:00)	1,268,500	約47.20億円

4,000円で初値成立。公開価格の約2.00倍。
終値は、3,420円。初値▲580円：▲14.50%

　

EPSは、84.87円。
初値でのPERは、47.13倍。最高値では、47.54倍。終値では、40.30倍。
施設介護系サービス業の初値PERの初値は、PER：21倍近辺まで上昇する傾向があるか。
終値でのPERは、40.30倍。割高感があるか。

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大手初値予想

◎2,900円～5,000円
◎3,800円～5,000円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：84.87円、PER：23.57倍
施設介護系サービス業での初値PERは、10倍～30倍。
PERから予想される初値は、840円～2,520円。
平均PERは、約21倍。予想される初値は、1,760円。

営業利益率は、5.39%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.34倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、1.043。過大感が無いか。

【個人的なIPO初値予想】　3,500円

OR：30.10%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：9.20億円　⇒強気
公開株数：46.00万株　⇒強気
営業利益率：5.39%　⇒中立
EPS：84.87円、PER：18.26倍　⇒強気
時価総額/売上高：1.043　⇒中立
市場テーマ性(介護・高齢者向け住宅)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、小型か。ORは、やや高いか。公開株数は、少ないか。
時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、3,200円。
PERによる初値予想は、1,700円。