【BB参加判断｜IPO新規上場】アクシージア(4936) 　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2021/2/3 13:57:31

上場日	仮条件	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	公開価格	初値	騰落率
02/18	1360～1450	02/02-08	759.00万株	約110.05億円	29.42%	02/09決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、29.42%。やや高いか。
想定吸収金額は、約110.05億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：化学：70億円～120億円：OR：15%～35%での平均初値は、公開価格の約1.19倍。需給から予想される初値は、1,610円。

想定時価総額は、約374.10憶円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：化学：200億円～550憶円での平均初値は、公開価格の約1.19倍。時価総額から予想される初値は、1,610円。

公募株数	3,000,000株	売出株数は、02/09に決定予定
公募株引受証券	大和証券
売出株数	3,600,000株
売出株引受証券	大和証券野村證券三菱UFJMS証券 SBI証券楽天証券丸三証券岡三証券
OA	990,000株
OA引受証券	大和証券

初値形成

02/18決定見込み。

大手初値予想

◎1,450円～2,000円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4911 　資生堂 1.63% -倍　0.84倍
4920 　日本色材 -4.94% -倍　0.85倍
4921 　ファンケル 10.00% 59.2倍　0.94倍
4922 　コーセー 4.64% 89.2倍　0.84倍
4925 　ＨＡＢＡ 9.06% 15.3倍　0.87倍
4931 　新日製薬 10.00% 26.6倍　1.04倍
4933 　Ｉｎｅ 6.19% 34.7倍　1.13倍
4934 　Pアンチエイジ 10.29% 34.8倍　2.12倍

類似企業の営業利益率平均は、7.40%。
成長率は、1.08倍。
PERは、43.30倍。
時価総額/売上高は、1.876。

アクシージア(4936) は、営業利益率：24.81%。
成長率：1.50倍。
EPS：36.59円。PER：39.63倍。
時価総額/売上高：7.233。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
成長率は、類似企業を上回るか。
PERには、僅かに割安感があるか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

成長期待は、あるか。
割安感は、僅かにあるか。

時価総額は、過大感があるか。

需給は、マザーズとしては、大型か。

BBは、とりあえず参加で当選時に再考で良さそうか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：36.59円、PER：39.59倍
化粧品系化学での初値PERは、12倍～50倍。
PERから予想される初値は、831円～6,925円。
平均PERは、約21倍。予想される初値は、770円。

営業利益率は、24.81%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.50倍。やや高いか。
時価総額/売上高は、7.233。やや過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　1,600円

OR：29.42%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：110.05億円　⇒弱気
公開株数：759.00万株　⇒弱気
営業利益率：24.81%　⇒強気
EPS：36.59円、PER：39.63倍　⇒中立
時価総額/売上高：7.233　⇒やや弱気
市場テーマ性(化粧品・サプリ)　⇒やや強気
単独上場　⇒強気

吸収金額は、大型か。ORは、僅かに高いか。公開株数は、多いか。
時価総額/売上高は、やや過大感があるか。
需給的には、やや問題があるように見える。

営業利益率は、高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で良さそうか。
需給による初値予想は、1,610円。
PERによる初値予想は 20倍：720円には届くか。