【初値成立｜IPO新規上場】ココペリ(4167)【3,610円：+2,010円：+125.62%】高値：4,310円S高、安値：3,565円、終値：4,310円S高 PER338倍前後の攻防へ

2020/12/21 16:45:05

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/18	12/03-12/09	124.47万株	約19.91億円	17.18%	1400～1600	1600	3610	+125.62%

オファリングレシオ（OA含む）は、17.18%。やや低いか。
想定吸収金額は、約16.18億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：12億円～22億円：OR：15%～20%での平均初値は、公開価格の約2.10倍。吸収金額から予想される初値は、2,700円。

想定時価総額は、約94.16憶円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：情報通信：80億円～120憶円での平均初値は、公開価格の約2.58倍。時価総額から予想される初値は、3,300円。

公募株数	276,000株
公募株引受証券	大和証券
売出株数	806,400株
売出株引受証券	大和証券 SBI証券丸三証券マネックス証券松井証券
OA	162,300株
OA引受証券	大和証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
3,610 (09:03)	4,310 (09:19)	3,565 (09:47)	4,310 (15:00)	1,917,400	約75.02億円

3,610円で初値成立。公開価格の約2.25倍。
終値は、4,310円。初値+700円：+19.39%

　

EPSは、12.72円。
初値でのPERは、283.81倍。最高値では、338.84倍。終値では、338.84倍。
SaaS系情報通信での初値PERの初値は、PER：110倍近辺まで上昇する傾向があるか。
終値でのPERは、338.84倍。割高感があるか。

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大手初値予想

◎2,700円～3,500円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：12.72円、PER：125.79倍
SaaS系情報通信での初値PERは、70倍～350倍。
PERから予想される初値は、840円～4,200円。
平均PERは、約110倍。予想される初値は、1,320円。

営業利益率は、9.68%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、4.80倍。高いか。
時価総額/売上高は、10.604。過大感があるか。

【個人的なIPO初値予想】　4,100円

OR：17.18%　⇒やや強気
マザーズ：吸収金額：19.91億円　⇒中立
公開株数：124.47万株　⇒やや強気
営業利益率：9.68%　⇒やや強気
EPS：12.72円、PER：125.79倍　⇒中立
時価総額/売上高：10.604　⇒弱気
市場テーマ性(SaaS・プラットフォーム)　⇒やや強気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、中型か。ORは、やや低いか。公開株数は、やや少ないか。
時価総額/売上高は、過大感があるか。

需給的には、そこまでの問題は無いか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、高いか。
PERには、割安感がないか。

黒字上場か。
VCは、8つ。190.83万株：約26.35%占有。

時価総額に過大感があるが、成長性の高さで帳消しとなるか。
BBは、参加で良さそうか。

需給による初値予想は、3,000円。
PERによる初値予想は100倍：1,200円には届くか。