【気配運用｜ビーイングホールディングス(9145)】上限:2,300円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/12/14 14:50:26

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/15	11/27-12/03	173.19万株	約17.31億円	30.52%	910～1000	1000	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、30.52%。やや高いか。
想定吸収金額は、約15.76億円。東証2部としては、やや小型か。
全市場：陸運業：10億円～50億円：OR：35%以下での平均初値は、公開価格の約1.13倍。吸収金額から予想される初値は、1,020円。

想定時価総額は、約51.64憶円。東証2部としては、やや小型か。
全市場：陸運業：30億円～130憶円での平均初値は、公開価格の約1.14倍。時価総額から予想される初値は、1,030円。

公募株数	1,160,000株
公募株引受証券	野村證券今村証券みずほ証券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券 SBI証券
売出株数	346,000株
売出株引受証券	野村證券
OA	225,900株
OA引受証券	野村證券

初値形成

12/15決定見込み。

大手初値予想

◎920円～1,120円
◎1,050円～1,300円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,000円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：2,300円、更新値幅 50円
※下限方向
　　　　下限値段：750円
※注文受付価格の範囲
　　　　250円　以上　4,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定なし

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

9029 　ヒガシ21 4.12% 16.4倍　1倍
9034 　南総通運 9.14% 7.4倍　1倍
9036 　東部ネット 5.45% 12倍　0.88倍
9063 　岡県運 1.82% 7.8倍　0.89倍
9069 　センコーGHD 3.45% 12.8倍　1.1倍
9070 　トナミHD 3.69% 18.2倍　0.95倍
9073 　京極運 1.20% 18.1倍　0.88倍
9075 　福山運 6.38% 18.1倍　0.98倍
9076 　セイノーHD 3.53% 19.7倍　0.94倍
9078 　エスライン 2.05% 16.2倍　0.95倍
9090 　丸和運輸 7.18% 56倍　1.29倍
9059 　カンダHD 3.97% 8.8倍

類似企業の営業利益率平均は、4.33%。
成長率は、0.99倍。
PERは、14.13倍。
時価総額/売上高は、0.383。

ビーイングホールディングス(9145)は、営業利益率：2.84%。
成長率：1.32倍。
EPS：87.70円。PER：11.40倍。
時価総額/売上高：0.310。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、やや割安感があるか。

時価総額/売上高は、過大感が無いか。

需給は、東証2部としては、やや小型か。
初値高騰のアシストは、やや期待出来るか。

初値は、1,100円には届くか。
セカンダリは、1,400円に届くこともあるか。

配当

10.00円の見込み。配当利回り：約1.00%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：87.70円、PER：11.40倍
3PL系陸運業での初値PERは、7倍～15倍。
PERから予想される初値は、610円～1,300円。
平均PERは、約13倍。予想される初値は、1,130円。

営業利益率は、2.84%。低いか。
直近3年間の成長率は、1.32倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,200円

OR：30.52%　⇒中立
東証2部：吸収金額：17.31億円　⇒やや強気
公開株数：173.90万株　⇒中立
営業利益率：2.84%　⇒弱気
EPS：87.70円、PER：11.40倍　⇒僅かに強気
市場テーマ性(物流・3PL)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、やや小型か。ORは、僅かに高いか。公開株数は、標準的か。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、低いか。成長率は、やや高いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
VCは、存在せず。

BBは、参加で良さそうか。
需給による初値予想は、1,030円。
PERによる初値予想は11倍：950円には届くか。