【初値成立｜IPO新規上場】ミアヘルサ(7688)【1,748円：▲582円：▲24.97%】高値：1,829円、安値：1,455円、終値：1,498円 PER6倍前後の攻防へ

2020/3/17 16:06:29

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/17	02/28-03/05	69.00万株	約16.07億円	30.80%	2030～2330	2330	1748	▲24.97%

オファリングレシオ（OA含む）は、30.80%。やや高いか。
想定吸収金額は、約16.07億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：小売業：10億円～20億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.35倍。需給から予想される初値は、3,140円。

公募株数	300,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券大和証券 SBI証券マネックス証券
売出株数	300,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	90,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
1,748 (09:53)	1,829 (09:53)	1,455 (11:24)	1,498 (15:00)	402,200	約6.71億円

1,748円で初値成立。公開価格の約0.75倍。公募割れが発生。
終値は、1,498円。初値▲250円：▲14.30%

　

EPSは、240.59円。
初値でのPERは、7.27倍。最高値では、7.60倍。終値では、6.23倍。
調剤薬局系小売業の初値は、PER:11倍近辺まで上昇する傾向があり、それを下回る値動きか。
終値でのPERは、6.23倍。やや割安感があるか。

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大手初値予想

◎2,450円～3,350円
◎2,350円～2,550円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：240.59円、PER：16.07倍
調剤薬局系小売業での初値PERは、5倍～20倍。
PERから予想される初値は、1,200円～4,800円。
平均PERは、約11倍。予想される初値は、2,640円。

営業利益率は、2.05%。やや低いか。
直近3年間の成長率は、1.01倍。低いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,400円

OR：30.80%　⇒やや弱気
東証JQS：吸収金額：16.07億円　⇒やや強気
公開株数：69.00万株　⇒強気
営業利益率：2.05%　⇒やや弱気
EPS：240.59円、PER：9.68倍　⇒中立
売上高/時価総額：3.180　⇒中立

市場テーマ性(調剤薬局・保育・介護)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額はやや小型か。ORは僅かに高いか。公開株数は少ないか。
需給的には問題が無いか。

営業利益率は、やや低いか。成長率は、低いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは、存在せず。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,140円。
PERによる初値予想は、10倍：2,400円には届くか。