【BB参加判断｜IPO新規上場】ミアヘルサ(7688)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/3/4 8:04:06

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/17	02/28-03/05	69.00万株	約16.07億円	30.80%	2030～2330	03/06決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、30.80%。やや高いか。
想定吸収金額は、約16.07億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：小売業：10億円～20億円：OR：25%～35%での平均初値は、公開価格の約1.35倍。需給から予想される初値は、3,140円。

公募株数	300,000株
公募株引受証券	みずほ証券 SMBC日興証券大和証券 SBI証券マネックス証券
売出株数	300,000株
売出株引受証券	みずほ証券
OA	90,000株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

03/17決定見込み。

大手初値予想

◎2,450円～3,350円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

2374 　セントケアHD 4.55% 10.5倍　1.11倍
2398 　ツクイ 4.11% 18.3倍　1.13倍
2425 　ケアサービス 2.48% 7.7倍　1.05倍
2749 　ＪＰＨＤ 5.66% 19.8倍　1.19倍
2796 　ファーマライズ 1.75% 14.4倍　0.95倍
3034 　クオールHD 4.47% 12倍　1.17倍
3341 　日本調剤 2.69% 9.1倍　1.11倍
4350 　メディカルシス 2.43% 20倍　1.1倍
4355 　ロングライフ 2.14% 29.5倍　1.09倍
6062 　チャームケア 9.25% 27倍　1.47倍
6065 　ライクキッズ 2.63% 4.7倍　1.28倍
6189 　グローキッズ 1.33% 12.9倍
6557 　ｇｂＨＤ 0.24% 5.4倍
6567 　SERIOHD 1.28% 43.4倍
7037 　テノ． 4.37% 11.5倍
9277 　総メディHD 3.85% 20.7倍
9627 　アインHD 6.23% 22.7倍

類似企業の営業利益率平均は、3.50%。
成長率は、1.25倍。
PERは、15.38倍。
売上高/時価総額は、3.54。

ミアヘルサ(7688)は、営業利益率：2.05%。
成長率：1.01倍。
EPS：240.59円。PER：9.68倍。
売上高/時価総額：3.18。
営業利益率は、類似企業を少し下回るか。
成長率は、類似企業をやや下回るか。
PERには、やや割安感があるか。
売上高/時価総額は、さほどの割安感は無いか。

BBには、とりあえず参加で問題ないか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：240.59円、PER：16.07倍
調剤薬局系小売業での初値PERは、5倍～20倍。
PERから予想される初値は、1,200円～4,800円。
平均PERは、約11倍。予想される初値は、2,640円。

営業利益率は、2.05%。やや低いか。
直近3年間の成長率は、1.01倍。低いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,600円

OR：30.80%　⇒やや弱気
東証JQS：吸収金額：16.07億円　⇒やや強気
公開株数：69.00万株　⇒強気
営業利益率：2.05%　⇒やや弱気
EPS：240.59円、PER：9.68倍　⇒中立
市場テーマ性(調剤薬局・保育・介護)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額はやや小型か。ORは僅かに高いか。公開株数は少ないか。
需給的には問題が無いか。

営業利益率は、やや低いか。成長率は、低いか。
PERには、僅かに割安感があるか。

黒字上場か。
ファンドは、存在せず。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、3,140円。
PERによる初値予想は、10倍：2,400円には届くか。