【抽選結果｜IPO新規上場】リバーホールディングス(5690)・・・公開価格は、960円(仮条件上限)に決定っ!!　

2020/3/13 9:08:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/24	03/05-03/11	554.62万株	約53.24億円	32.38%	920～960	03/12決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、33.28%。やや高いか。
想定吸収金額は、約51.02億円。東証2部としては、大型か。
全市場：鉄鋼：10億円～250億円：OR：15%～40%での平均初値は、公開価格の約1.31倍。需給から予想される初値は、1,200円。

公募株数	4,247,200株
公募株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券みずほ証券いちよし証券大和証券楽天証券
売出株数	575,600株
売出株引受証券	野村證券
OA	723,400株
OA引受証券	野村證券

初値形成

03/24決定見込み。

大手初値予想

◎850円～1,100円
◎900～1,060円

公開価格と抽選結果

公開価格は、960円(仮条件上限)　に決定。
主幹事引受価額は、880.00円(▲7.5%)に決定。

相方と挑んだ抽選結果は、
◆野村證券・・・抽選に参加せず

公開数(OA含)は、553.462万株。当選は、確率的には狙える状況です。
資源リサイクル系鉄鋼は、人気があるとは言い難いセクターでもあり、抽選参加は見送りとなりました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：92.53円、PER：10.38倍
資源リサイクル系鉄鋼での初値PERは、7倍～15倍。
PERから予想される初値は、640円～1,380円。
平均PERは、約10倍。予想される初値は、920円。

営業利益率は、4.05%。僅かに低いか。
直近3年間の成長率は、0.77倍。低いか。

【個人的なIPO初値予想】　950円

OR：32.38%　⇒やや弱気
東証2部：吸収金額：51.02億円　⇒弱気
公開株数：554.62万株　⇒やや弱気
営業利益率：4.05%　⇒中立
EPS：92.53円、PER：10.38倍　⇒中立
市場テーマ性(資源リサイクル・中間処理)　⇒やや弱気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、大型か。ORは、やや高いか。公開株数は、やや多いか。
需給的には、微妙な気配が漂うか。

東証2部：全業種：40億円～60億円：OR：30%以上では、2勝3敗と負け越し。
需給だけを見ると、やはり厳しそう。

営業利益率は、僅かに低いか。成長率は、低いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
ファンドは、存在せず。

需給的には、やや厳しいか。
営業利益はともかく、成長率の低さが気になるところ。

東証2部で、配当未定なのもマイナス評価となるか。

ただ、資源リサイクル・中間処理関連は上場後は堅調な値動きをすることが多いか。
公募価格が1,000円未満となれば、下値も限られてくるか。
公募割れとなっても、放置しておけば何とかなるかも。

BBは、とりあえず参加で、当選すれば再考で良さそう。

需給による初値予想は、1,200円。
PERによる初値予想は8倍：730円には届くか。