【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】リバーホールディングス(5690) EPS：92.53円予想PER：9.94倍割安感は無いか初値は950円あたりか営業利益率は僅かに低いか成長率は低いか

2020/2/18 14:55:25

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/24	03/05-03/11	554.62万株	約51.02億円	32.38%	03/03決定	03/12決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、33.28%。やや高いか。
想定吸収金額は、約51.02億円。東証2部としては、大型か。
全市場：鉄鋼：10億円～250億円：OR：15%～40%での平均初値は、公開価格の約1.31倍。需給から予想される初値は、1,200円。

公募株数	4,247,200株	公募株数は、03/03決定予定
公募株引受証券	野村證券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券みずほ証券いちよし証券大和証券楽天証券
売出株数	575,600株
売出株引受証券	野村證券
OA	723,400株
OA引受証券	野村證券

初値形成

03/24決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

03/23に決定。

公開価格と抽選結果

03/12に決定。

仮条件

03/03に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/06/21まで)
ロックアップは、180日間 (2020/09/19まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：92.53円、PER：9.94倍
資源リサイクル系鉄鋼での初値PERは、7倍～15倍。
PERから予想される初値は、640円～1,380円。
平均PERは、約10倍。予想される初値は、920円。

営業利益率は、4.05%。僅かに低いか。
直近3年間の成長率は、0.77倍。低いか。

事業系統図

業績動向(予想)

(連結実績)2018.6	39,285	1324	1516	2264
(連結実績)2019.6	36,681	1386	1645	1268
(連結予想)2020.6	30,259	1,224	1,533	1,388
(連結中間実績)2020.6	14,992	657	830	978

【個人的なIPO初値予想】　950円

OR：32.38%　⇒やや弱気
東証2部：吸収金額：51.02億円　⇒弱気
公開株数：554.62万株　⇒やや弱気
営業利益率：.%　⇒中立
EPS：.円、PER：.倍　⇒強気
市場テーマ性(資源リサイクル・中間処理)　⇒やや弱気
2社同時上場　⇒中立

吸収金額は、大型か。ORは、やや高いか。公開株数は、やや多いか。
需給的には、微妙な気配が漂うか。

東証2部：全業種：40億円～60億円：OR：30%以上では、2勝3敗と負け越し。
需給だけを見ると、やはり厳しそう。

営業利益率は、僅かに低いか。成長率は、低いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
ファンドは、存在せず。

需給的には、やや厳しいか。
営業利益はともかく、成長率の低さが気になるところ。

東証2部で、配当未定なのもマイナス評価となるか。

ただ、資源リサイクル・中間処理は上場後は堅調な値動きをすることが多いか。
公募価格が1,000円未満となれば、下値も限られてくるか。
公募割れとなっても、放置しておけば何とかなるかも。

BBは、とりあえず参加で、当選すれば再考で良さそう。

需給による初値予想は、1,200円。
PERによる初値予想は8倍：730円には届くか。