【BB参加判断｜IPO新規上場】ヴィス(5071)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2020/3/10 9:31:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/25	03/09-03/13	224.25万株	約20.18億円	27.51%	820～900	03/16決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、27.51%。標準的か。
想定吸収金額は、約20.18億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：建設業：10億円～30億円：OR：15%～30%での平均初値は、公開価格の約1.37倍。需給から予想される初値は、1,120円。

公募株数	1,300,000株	売出株数は、03/16決定予定
公募株引受証券	大和証券
売出株数	575,600株
売出株引受証券	大和証券みずほ証券三菱UFJMS証券 SBI証券エース証券 SMBC日興証券マネックス証券岩井コスモ証券
OA	292,500株
OA引受証券	大和証券

初値形成

03/25決定見込み。

大手初値予想

◎1,000円～1,700円

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

1847 　イチケン 4.66% 3.9倍　1.07倍
9622 　スペース 6.33% 10.6倍　1.05倍
3267 　フィルC 15.00% 19.7倍　1.69倍
6540 　船場 5.08% 7.9倍　1.11倍
5070 　ドラフト 8.58% 18.82倍　1.36倍

類似企業の営業利益率平均は、7.93%。
成長率は、1.26倍。
PERは、12.18倍。
売上高/時価総額は、2.97。

ヴィス(5071)は、営業利益率：9.43%。
成長率：1.27倍。
EPS：78.16円。PER：11.51倍。
売上高/時価総額：1.24。

営業利益率は、類似企業をやや上回るか。
成長率は、類似企業と同程度か。
PERには、割安感があまりないか。
売上高/時価総額は、割安感がないか。

BBは、とりあえず参加でも良さろう。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：78.16円、PER：10.49倍
デザイン系建設業での初値PERは、30倍～50倍。
PERから予想される初値は、2,340円～3,900円。
平均PERは、約40倍。予想される初値は、3,120円。

営業利益率は、9.43%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.27倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　1,000円

OR：27.51%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：20.18億円　⇒中立
公開株数：224.25万株　⇒中立
営業利益率：9.43%　⇒やや強気
EPS：78.16円、PER：11.51倍　⇒強気
売上高/時価総額：1.24　⇒やや弱気
市場テーマ性(デザイン建設)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、中型か。ORは、標準的か。公開株数は、少しだけ多いか。
需給的には、さほど問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が僅かにあるか。

黒字上場か。
ファンドは、存在せず。

BBは、とりあえず参加で問題ないか。

需給による初値予想は、1,120円。
PERによる初値予想は12倍：940円には届くか。