【気配運用｜ヴィス(5071)】上限:1,886円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2020/3/24 15:09:36

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/25	03/09-03/13	224.25万株	約18.38億円	27.51%	820～900	820	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、27.51%。標準的か。
想定吸収金額は、約18.38億円。マザーズとしては、中型か。
マザーズ：建設業：10億円～30億円：OR：15%～30%での平均初値は、公開価格の約1.37倍。需給から予想される初値は、1,120円。

公募株数	1,300,000株
公募株引受証券	大和証券
売出株数	575,600株
売出株引受証券	大和証券みずほ証券三菱UFJMS証券 SBI証券エース証券 SMBC日興証券マネックス証券岩井コスモ証券
OA	292,500株
OA引受証券	大和証券

初値形成

03/25決定見込み。

大手初値予想

◎1,000円～1,700円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 820円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：1,886円、更新値幅 41円
※下限方向
　　　　下限値段：615円
※注文受付価格の範囲
　　　　205円　以上　3,280円　以下
※ロックアップ解除
　　　　1,230円の見込み

　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

1847 　イチケン 4.66% 3.6倍　1.07倍
9622 　スペース 6.33% 10.9倍　1.05倍
3267 　フィルC 15.00% 17.2倍　1.69倍
6540 　船場 5.08% 7.7倍　1.11倍
5070 　ドラフト 8.58% 14.1倍　1.36倍

類似企業の営業利益率平均は、7.93%。
成長率は、1.26倍。
PERは、10.70倍。
時価総額/売上高は、0.678。

ヴィス(5071)は、営業利益率：9.43%。
成長率：1.27倍。
EPS：78.16円。PER：10.49倍。
時価総額/売上高は、0.730。

営業利益率は、類似企業をやや上回るか。
初値高騰のアシストは、少しだけ期待出来るか。

成長率は、類似企業と同程度か。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

PERには、割安感が無いか。

時価総額/売上高は、割安感が無いか。

需給は、マザーズとしては、中型であり、
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、750円には届くか。
セカンダリは、1,000円に届くこともあるか。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：78.16円、PER：10.49倍
デザイン系建設業での初値PERは、30倍～50倍。
PERから予想される初値は、2,340円～3,900円。
平均PERは、約40倍。予想される初値は、3,120円。

営業利益率は、9.43%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.27倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　900円

OR：27.51%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：18.38億円　⇒中立
公開株数：224.25万株　⇒中立
営業利益率：9.43%　⇒やや強気
EPS：78.16円、PER：10.49倍　⇒強気
時価総額/売上高：0.730　⇒やや弱気
市場テーマ性(デザイン建設)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は、中型か。ORは、標準的か。公開株数は、少しだけ多いか。
需給的には、さほど問題ないか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場か。
ファンドは、存在せず。

PERを初めてとして指標的には割安感は無い。
需給的にも大荒れの相場においては荷もたれ感が残るか。

需給による初値予想は、1,120円。
PERによる初値予想は9倍：700円には届くか。