【気配運用｜ビザスク(4490)】上限:3,450円　営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

オファリングレシオ（OA含む）は、31.20%。やや高いか。
想定吸収金額は、約38.31億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：30億円～50億円：OR：25%～45%での平均初値は、公開価格の約1.42倍。需給から予想される初値は、2,100円。

03/10決定見込み。

◎2,150円～2,550円
◎1,450円～1,650円

※板中心値段
　　　　 1,500円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,450円、更新値幅 75円
※下限方向
　　　　下限値段：1,125円
※注文受付価格の範囲
　　　　375円　以上　6,000円　以下
※ロックアップ解除
　　　　2,250円の見込み。

6560 　ＬＴＳ 8.00% 23.1倍　1.67倍
6563 　みらいWK 1.25% 91.3倍　1.32倍
7060 　ギークス 18.31% 27.8倍　1.38倍

類似企業の営業利益率平均は、9.19%。
成長率は、1.46倍。
PERは、47.40倍。
売上高/時価総額は、0.882倍。

ビザスク(4490)は、営業利益率：6.25%。
成長率：3.63倍。
EPS：6.90円。PER：217.39倍。
売上高/時価総額は、0.078倍。

営業利益率は、類似企業を 下回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

成長率は、類似企業を 上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感が無いか。

売上高/時価総額は、割安感が無いか。

需給は、マザーズとしては、大型であり、
初値高騰のアシストは、期待出来ないか。

初値は、1,300円には届くか。
セカンダリは、1,600円に届くこともあるか。

EPS：6.90円、PER：217.39倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、30倍～100倍。
PERから予想される初値は、算定不能。
平均PERは、約60倍。 予想される初値は、算定不能。

営業利益率は、6.25%。標準的か。
直近3年間の成長率は、3.63倍。高いか。

OR：31.20%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：38.31億円　⇒弱気
公開株数：255.40万株　⇒中立
経常利益率：6.25%　⇒中立
EPS：6.90円、PER：217.95倍　⇒弱気
売上高/時価総額は、0.078倍　⇒弱気
市場テーマ性(ナレッジシェア・プラットフォーム)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は 大型か。ORは やや高いか。公開株数も僅かに多いか。
公開数は過大ではないが、ORがやや高率であり吸収金額も大きい。
需給は、やや厳しそうに見えるか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

ギリギリ黒字上場ではあるものの
ファンド占有率は、約36%であり、ORが約40%と高率。
ファンドEXIT案件にも見えるか。

成長率の高さでだけで、
PER：217倍のIPOを捌けるのかは疑問が残る。

ただ、直近IPOで赤字上場で大型である
フリー(4478)：371億円、JTOWER(4485)：108憶円が
意外高となったことから、ナレッジシェアの一点突破でなんとかなるかもしれない。

仮条件上限を大幅に落としたうえで、売出株数も71万株減へ。
それでも、過大感を払拭するには至ってないか。

仮条件上限での、時価総額は、122.78憶円。
営業収益(売上高)/時価総額は、0.078192。
事業規模に対して時価総額が大きすぎるか。

ただ、マザーズ：情報通信：時価総額150憶円以下で公募割れとなったのは、アイドママーケ(9466)のみ。市場選好性は、まだマシと思われるのは救いか。

BB参加は、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそう。

需給による初値予想は、2,100円。
PERによる初値予想は、算定不能。