【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】ビザスク(4490) EPS：6.90円予想PER：算定不能割安感は無いか初値は2,500円あたりか営業利益率は標準的か成長率は高いか

2020/2/4 16:38:04

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/10	02/20-27	326.96万株	約68.66億円	39.95%	02/19決定	02/28決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、39.95%。高いか。
想定吸収金額は、約68.66億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：50億円～100億円：OR：25%～45%での平均初値は、公開価格の約1.21倍。需給から予想される初値は、2,540円。

公募株数	500,000株	売出株数は、02/28決定予定
公募株引受証券	みずほ証券
売出株数	2,343,200株
売出株引受証券	みずほ証券大和証券 SMBC日興証券野村證券東海東京証券 SBI証券マネックス証券
OA	426,400株
OA引受証券	みずほ証券

初値形成

03/10決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

03/09に決定。

公開価格と抽選結果

02/28に決定。

仮条件

02/19に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/06/07まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。3,150円
VCは、7つ。293.45万株。約35.85%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：6.90円、PER：304.35倍
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、30倍～100倍。
PERから予想される初値は、算定不能。
平均PERは、約60倍。予想される初値は、算定不能。

経常利益率は、4.69%。標準的か。
直近3年間の成長率は、3.63倍。高いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2018.5	6,417	641	465	293
(連結実績)2019.5	7,193	813	616	406
(連結中間実績)2019.5	3,829	380	303	196
(連結予想)2020.5	8,023	-	544	371

【個人的なIPO初値予想】　2,500円

OR：39.95%　⇒やや弱気
マザーズ：吸収金額：68.66億円　⇒弱気
公開株数：326.96万株　⇒中立
経常利益率：4.69%　⇒中立
EPS：6.90円、PER：304.35倍　⇒弱気
市場テーマ性(ナレッジシェア・プラットフォーム)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は大型か。ORは高いか。公開株数も僅かに多いか。
公開数は過大ではないが、ORが高率であり吸収金額も大きい。
需給は、やや厳しそうに見えるか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、高いか。
PERには、割安感が無いか。

ギリギリ黒字上場ではあるものの
ファンド占有率は、約36%であり、ORが約40%と高率。
ファンドEXIT案件にも見えるか。

成長率の高さでだけで、
PER：300倍のIPOを捌けるのかは疑問が残る。

ただ、直近IPOで赤字上場で大型である
フリー(4478)：371億円、JTOWER(4485)：108憶円が
意外高となったことから、ナレッジシェアの一点突破でなんとかなるかもしれない。

BB参加は、とりあえず参加で当選すれば再考で良さそう。

需給による初値予想は、2,540円。
PERによる初値予想は、算定不能。