【仮条件｜IPO新規上場】コンピューターマネージメント(4491)【上限：2,750円：+120円：+4.56%】ちょっぴり強気設定上ブレっ!!　

2020/2/21 17:11:19

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/11	02/21-25	42.18万株	約11.59億円	43.34%	2630～2750	03/03決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、43.34%。高いか。
想定吸収金額は、約11.09億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：情報通信：8億円～15億円：OR：20%～45%での平均初値は、公開価格の約1.53倍。需給から予想される初値は、4,020円。

公募株数	187,200株	公募株数は、02/21決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券岩井コスモ証券岡三証券むさし証券
売出株数	179,600株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	55,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

03/11決定見込み。

大手初値予想

◎3,500円～4,800円

仮条件

仮条件：下限：2,630円～上限：2,750円
想定価格は、2,630円。
システム開発系情報通信は、手堅い人気があるセクターでもあり、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事 SMBC日興証券は、2,750円：+120円：+4.56% ちょっぴり強気設定としてきました。

配当

40.00円。配当利回り：約1.52%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：237.54円、PER：11.58倍
システム開発系情報通信での初値PERは、15倍～75倍。
PERから予想される初値は、3,550円～17,700円。
平均PERは、約30倍。予想される初値は、7,100円。

営業利益率は、4.79%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.23倍。やや高いか。

【個人的なIPO初値予想】　4,500円

OR：43.34%　⇒弱気
東証JQS：吸収金額：11.59億円　⇒やや強気
公開株数：42.18万株　⇒強気
営業利益率：4.79%　⇒中立
EPS：237.54円、PER：11.58倍　⇒強気
市場テーマ性(システム・ソフト開発)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや小型か。ORは高いか。公開株数は少ないか。
ORは、高率だが、吸収金額と公開数には過大感は無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感あるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、4,020円。
PERによる初値予想は、15倍：3,500円には届くか。