【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】コンピューターマネージメント(4491) EPS：237.54円予想PER：11.07倍割安感があるか初値は4,500円あたりか営業利益率は標準的か成長率はやや高いか

2020/2/7 8:51:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/11	02/21-25	42.18万株	約11.09億円	43.34%	02/21決定	03/03決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、43.34%。高いか。
想定吸収金額は、約11.09億円。東証JQSとしては、やや小型か。
東証JQS：情報通信：8億円～15億円：OR：20%～45%での平均初値は、公開価格の約1.53倍。需給から予想される初値は、4,020円。

公募株数	187,200株	公募株数は、02/21決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券 SBI証券岩井コスモ岡三証券むさし証券
売出株数	179,600株
売出株引受証券	SMBC日興証券
OA	55,000株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

03/11決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

03/10に決定。

公開価格と抽選結果

03/03に決定。

仮条件

02/21に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、180日間 (2020/09/06まで)
ロックアップ解除は、設定なし。
VCは、存在せず。

配当

40.00円。配当利回り：約1.52%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：237.54円、PER：11.07倍
システム開発系情報通信での初値PERは、15倍～75倍。
PERから予想される初値は、3,550円～17,700円。
平均PERは、約30倍。予想される初値は、7,100円。

営業利益率は、4.79%。標準的か。
直近3年間の成長率は、1.23倍。やや高いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2018.3	4,964	235	241	160
(連結実績)2019.3	5,544	256	259	176
(連結予想)2020.3	6,133	-	303	185
(連結3Q累計実績)2020.3	4,508	216	227	134

【個人的なIPO初値予想】　4,500円

OR：43.34%　⇒弱気
東証JQS：吸収金額：11.09億円　⇒やや強気
公開株数：42.18万株　⇒強気
営業利益率：4.79%　⇒中立
EPS：237.54円、PER：11.07倍　⇒強気
市場テーマ性(システム・ソフト開発)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや小型か。ORは高いか。公開株数は少ないか。
ORは、高率だが、吸収金額と公開数には過大感は無いか。
需給的には、問題ないか。

営業利益率は、標準的か。成長率は、やや高いか。
PERには、割安感あるか。

黒字上場か。
ファンドは存在せず。
BB参加は、参加で問題ないか。

需給による初値予想は、4,020円。
PERによる初値予想は、25倍：5,900円には届くか。