【仮条件｜IPO新規上場】きずなホールディングス(7086)【上限：2,260円：+60円：+2.72%】ちょっぴり強気設定上ブレっ!!　

2020/2/14 16:29:17

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/06	02/18-25	200.92万株	約45.40億円	58.34%	2000～2260	02/26決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、58.34%。高いか。
想定吸収金額は、約45.40億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：40億円～50億円：OR：40%以上での平均初値は、2001年以降でのIPOに合致するものが存在せず。算定不能。

公募株数	50,000株	売出株数は、02/26決定予定
公募株引受証券	野村證券
売出株数	1,697,200株
売出株引受証券	野村證券みずほ証券 SBI証券マネックス証券楽天証券いちよし証券
OA	262,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

03/06決定見込み。

大手初値予想

◎2,800円～3,200円

仮条件

仮条件：下限：2,000円～上限：2,260円
想定価格は、2,200円。
葬祭系サービス業は、人気があるとは言い難いセクターですが、
強気設定は無いかと予想していましたが、
主幹事野村證券は、2,260円：+60円：+2.72% ちょっぴり強気設定としてきました。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：108.92円、PER：20.22倍
葬祭系サービス業での初値PERは、8倍～20倍。
PERから予想される初値は、860円～2,160円。
平均PERは、約14倍。予想される初値は、1,510円。

経常利益率は、9.92%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.11倍。僅かに高いか。

【個人的なIPO初値予想】　2,100円

OR：58.34%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：45.40億円　⇒やや弱気
公開株数：200.92万株　⇒中立
営業利益率：9.92%　⇒やや強気
EPS：108.92円、PER：20.20倍　⇒やや弱気
市場テーマ性(葬儀・葬祭)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は大型か。ORはかなり高いか。公開株数は標準的か。
公開数は過大ではないが、ORが高率であり吸収金額も大きい。
需給はイマイチか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、僅かに高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場ではあるものの
ファンド占有率は、約99%であり、ORが約58%とかなりな高率。
文句なしのファンドEXIT案件か。
しかも、想定価格が高い。割安感は無いか。
仮条件は、2,000円～2,260円。下限を深堀するも、上限もちょっぴり上振れ。
なんとも言い難い仮条件か。

BB参加は、見送りでも良さそう。

需給による初値予想は、算定不能。
PERによる初値予想は、10倍：1,100円には届くか。