【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】きずなホールディングス(7086) EPS：108.92円予想PER：20.20倍割安感は無いか初値は1,900円あたりか営業利益率はやや高いか成長率は僅かに高いか

2020/2/1 15:12:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
03/06	02/18-25	200.92万株	約44.20億円	58.34%	02/14決定	02/26決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、58.34%。高いか。
想定吸収金額は、約44.20億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：サービス業：40億円～50億円：OR：40%以上での平均初値は、2001年以降でのIPOに合致するものが存在せず。算定不能。

公募株数	50,000株	売出株数は、02/26決定予定
公募株引受証券	野村證券
売出株数	1,697,200株
売出株引受証券	野村證券みずほ証券 SBI証券マネックス証券楽天証券いちよし証券
OA	262,000株
OA引受証券	野村證券

初値形成

03/06決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

03/05に決定。

公開価格と抽選結果

02/26に決定。

仮条件

02/14に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/06/03まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。3,300円
VCは、4つ。約98.55%占有。

配当

未定。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：108.92円、PER：20.22倍
葬祭系サービス業での初値PERは、8倍～20倍。
PERから予想される初値は、860円～2,160円。
平均PERは、約14倍。予想される初値は、1,510円。

経常利益率は、9.92%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.11倍。僅かに高いか。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2018.5	6,417	641	465	293
(連結実績)2019.5	7,193	813	616	406
(連結中間実績)2019.5	3,829	380	303	196
(連結予想)2020.5	8,023	-	544	371

【個人的なIPO初値予想】　1,600円

OR：58.34%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：44.20億円　⇒やや弱気
公開株数：200.92万株　⇒中立
営業利益率：9.92%　⇒やや強気
EPS：108.92円、PER：20.20倍　⇒やや弱気
市場テーマ性(葬儀・葬祭)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は大型か。ORはかなり高いか。公開株数は標準的か。
公開数は過大ではないが、ORが高率であり吸収金額も大きい。
需給はイマイチか。

営業利益率は、やや高いか。成長率は、僅かに高いか。
PERには、割安感が無いか。

黒字上場ではあるものの
ファンド占有率は、約99%であり、ORが約58%とかなりな高率。
文句なしのファンドEXIT案件か。
しかも、想定価格が高い。割安感は無いか。

BB参加は、見送りでも良さそう。

需給による初値予想は、算定不能。
PERによる初値予想は、10倍：1,100円には届くか。