【初値成立｜IPO新規上場】スペースマーケット(4487)【1,306円：+454円：+121.35%】高値：1,600円、安値：1,261円、終値：1,600円 PER-倍前後の攻防へ

2019/12/20 20:12:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/20	12/05-11	206.39万株	約10.73億円	18.41%	520～590	590	1306	+121.35%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.41%。やや低いか。
想定吸収金額は、約12.17億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：7億～13億円：OR：15%～25%以上での平均初値は、公開価格の約2.14倍。需給から予想される初値は、1,260円。

公募株数	520,000株
公募株引受証券	大和証券
売出株数	1,274,700株
売出株引受証券	大和証券みずほ証券 SBI証券 SMBC日興証券松井証券マネックス証券いちよし証券エース証券岩井コスモ証券
OA	269,200株
OA引受証券	大和証券

初値形成

始値	高値	安値	終値	出来高(株)	売買代金
1,306 (12:48)	1,600 (15:00)	1,261 (13:10)	1,600 (15:00)	8,858,900	約121.03億円

1,306円で初値成立。公開価格の約2.12倍。
終値は、1,600円。初値+294円：+22.51%

　

EPSは、0.62円。
初値でのPERは、2106.45倍。最高値では、2580.65倍。終値では、2580.65倍。
プラットフォーム系情報通信での初値は、PER:70倍近辺まで上昇する傾向があり、それを上回る値動きか。
終値でのPERは、2580.65倍。割高感があるか。

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大手初値予想

◎650円～850円

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：0.62円、PER：判定不能
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、40倍～120倍。
PERから予想される初値は、判定不能
平均PERは、約70倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、4.23%。やや低いか。
直近3年間の成長率は、2.05倍。

【個人的なIPO初値予想】　950円

OR：18.41%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：12.17億円　⇒強気
公開株数：206.39万株　⇒中立
営業利益率：4.23%　⇒やや弱気
EPS：0.62円、PER：判定不能　⇒弱気
市場テーマ性(プラットフォーム系情報通信)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額はやや小さい。ORは僅かに低い。公開株数はやや少ない。
需給には問題が無いか。

営業利益率は、やや低いか。成長率は、高いか。
PERには特段の割安感は無いか。

営業利益率は、やや低いか。前期までは赤字。
2019年12月期は、僅かに黒字を見込む。
成長率が高いのも救いがありそう。

需給は悪くないか。
想定価格が3桁で下値も限定的。

BBへの参加は、問題無いか。

需給による初値予想は、1,100円。
PERによる初値予想は、判定不能。