【BB参加判断｜IPO新規上場】スペースマーケット(4487)　類似企業・営業利益率・成長率・PER・需給ほか

2019/12/5 13:46:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/20	12/05-11	206.39万株	約10.73億円	18.41%	520～590	12/12決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、18.41%。やや低いか。
想定吸収金額は、約12.17億円。マザーズとしては、やや小型か。
マザーズ：情報通信：7億～13億円：OR：15%～25%以上での平均初値は、公開価格の約2.14倍。需給から予想される初値は、1,260円。

公募株数	520,000株	売出株数は、12/12決定予定
公募株引受証券	大和証券
売出株数	1,274,700株
売出株引受証券	大和証券みずほ証券 SBI証券 SMBC日興証券松井証券マネックス証券いちよし証券エース証券岩井コスモ証券
OA	269,200株
OA引受証券	大和証券

大手初値予想

◎650円～850円

仮条件

仮条件：下限：520円～上限：590円
想定価格は、520円。
プラットフォーム系情報通信は、人気があるセクターなので、
強気設定もあるかと予想していましたが、
主幹事大和証券は、590円：+70円：+13.46% 超強気設定としてきました。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：0.62円、PER：判定不能
プラットフォーム系情報通信での初値PERは、40倍～120倍。
PERから予想される初値は、判定不能
平均PERは、約70倍。予想される初値は、判定不能。

営業利益率は、4.23%。やや低いか。
直近3年間の成長率は、2.05倍。

BB参加判断　営業利益率・PER・成長率から初値を予想

3479 　ＴＫＰ 13.53% 61.2倍　1.96倍
3929 　ソーシャルワイヤ 7.11% 39.3倍　1.35倍

類似企業の営業利益率平均は、10.32%。
成長率は、1.66倍。PERは、50.25倍。

スペースマーケット(4487)は、営業利益率：4.23%。成長率：2.05倍。
EPS：0.62円。PER：判定不能。

営業利益率は、類似企業を下回るか。
成長率は、類似企業をやや上回るか。
PERには、割安感が無いか。

利益率とPERはイマイチだが、成長率は高め。

BBには、とりあえず参加で問題ないか。

【個人的なIPO初値予想】　900円

OR：18.41%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：12.17億円　⇒強気
公開株数：206.39万株　⇒中立
営業利益率：4.23%　⇒やや弱気
EPS：0.62円、PER：判定不能　⇒弱気
市場テーマ性(プラットフォーム系情報通信)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額はやや小さい。ORは僅かに低い。公開株数はやや少ない。
需給には問題が無いか。

営業利益率は、やや低いか。成長率は、高いか。
PERには特段の割安感は無いか。

営業利益率は、やや低いか。前期までは赤字。
2019年12月期は、僅かに黒字を見込む。
成長率が高いのも救いがありそう。

需給は悪くないか。
想定価格が3桁で下値も限定的。

BBへの参加は、問題無いか。

需給による初値予想は、1,100円。
PERによる初値予想は、判定不能。