【気配運用｜ALiNK(7077)】営業利益率・PER・成長率から初値とセカンダリを予想

2019/12/9 13:44:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/10	11/22-28	58.90万株	約9.87億円	27.63%	1560～1700	1700	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、27.63%。標準的か。
想定吸収金額は、約9.87億円。マザーズとしては、小型か。
マザーズ：サービス業：6億円～12億円：OR：23%～33%での平均初値は、公開価格の約2.14倍。需給から予想される初値は、3,600円。

公募株数	150,000株
公募株引受証券	野村證券
売出株数	355,200株
売出株引受証券	野村證券 SMBC日興証券三菱UFJMS証券 SBI証券岡三証券エース証券
OA	75,700株
OA引受証券	野村證券

大手初値予想

◎2,900円～3,500円

新規上場日【初値決定前の気配運用】

※板中心値段
　　　　 1,700円（公募・売出価格）
※上限方向
　　　　上限値段：3,910円、更新値幅 85円
※下限方向
　　　　下限値段：1,275円
※注文受付価格の範囲
　　　　425円　以上　6,800円　以下
※ロックアップ解除
　　　　設定無し

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：92.49円、PER：15.89倍
専門メディア系サービス業での初値PERは、20～60倍。
PERから予想される初値は、1,840円～5,500円。
平均PERは、約30倍。予想される初値は、2,700円。

営業利益率は、45.68%。高いか。
直近3年間の成長率は、1.56倍。

営業利益率・PER・成長率から初値を予想

4825 　WNIウェザー 11.48% 25.3倍　1.15倍
3710 　ジョルダン 6.67% 43.8倍　1.12倍

類似企業の営業利益率平均は、9.07%。
成長率は、1.14倍。PERは、34.55倍。

ALiNK(7077)は、営業利益率：45.68%。成長率：1.56倍。
EPS：92.49円。PER：18.38倍。

営業利益率は、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

成長率では、類似企業を上回るか。
初値高騰のアシストは、期待出来るか。

PERには、割安感があるか。
営業利益率・成長率は高いので初値高騰が期待できるか。
需給は、マザーズとしは、小型なので初値高騰が期待できるか。

初値は3,300円は十分にあるか。
セカンダリは、4,000円に届くこともあるか。

【個人的なIPO初値予想】　3,600円

OR：27.63%　⇒中立
マザーズ：吸収金額：9.87億円　⇒強気
公開株数：58.09株　⇒強気
営業利益率：45.68%　⇒強気
市場テーマ性(専門メディア)　⇒強気
単独上場　⇒強気

需給は良好なので公開価格割れの心配は無さそう。
需給による初値予想は、3,600円。
PERによる初値予想は、30倍：2,700円は十分にありそう。