【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】カクヤス(7686) EPS：129.31円予想PER：11.75倍やや割安感があるか初値は1,600円あたりか営業利益率は低いか成長率は低いか

2019/11/19 15:12:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/23	12/05-11	234.83万株	約35.69億円	31.21%	12/03決定	12/12決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、31.21%。やや高いか。
想定吸収金額は、約35.69億円。東証2部としては、やや大型か。
東証2部：卸売業：20億円～50億円：OR：20%～40%での平均初値は、公開価格の約1.03倍。需給から予想される初値は、1,560円。

公募株数	285,000株	売出株数は、12/02決定予定
公募株引受証券	野村證券
売出株数	1,757,000株
売出株引受証券	野村證券みずほ証券三菱UFJMS証券 SMBC日興証券マネックス証券 SBI証券岩井コスモ証券
OA	306,300株
OA引受証券	野村證券

初値形成

12/23決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/20に決定。

公開価格と抽選結果

12/12に決定。

仮条件

12/03に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/03/21まで)
ロックアップは、180日間 (2020/06/19まで)
ロックアップ解除は、設定無し。
VCは、存在せず。

配当

49.8円を予定。配当利回り：約3.27%

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：129.31円、PER：11.75倍
酒販売系卸売業での初値PERは、5倍～40倍。
PERから予想される初値は、645円～5,160円。
平均PERは、約18倍。予想される初値は、2,300円。

営業利益率は、1.44%。低いか。
直近3年間の成長率は、1.00倍。

事業系統図

業績動向(予想)

業績動向(百万円)	売上高	営業利益	経常利益	純利益
(連結実績)2018.3	110,044	927	1071	434
(連結実績)2019.3	108,715	1779	1806	745
(連結予想)2020.3	110,460	-	1,842	946
(連結中間実績)2020.3	55,198	799	805	510

【個人的なIPO初値予想】　1,600円

OR：31.21%　⇒やや弱気
東証2部：吸収金額：35.69億円　⇒やや弱気
公開株数：234.83株　⇒中立
営業利益率：1.44%　⇒弱気
市場テーマ性(酒食品)　⇒やや弱気
単独上場　⇒強気

吸収金額はやや大きい。ORはやや高い。公開株数は少し多い。
需給には、やや不安があるか。

営業利益率は、低いか。成長率は、低いか。
PERには、やや割安感があるか。
配当も49.80円を見込む。初値形成に寄与するか。

黒字上場であり、ファンドは存在せず。初値形成を下支えするか。

BB参加は、悩ましいところか。
需給は弱いが、それなりに割安感もある。
公募価格を大きく割り込むことは無さそう。
ただ、初値高騰もあり得ないか。

とりあえず申し込んで当選すれば再考で良さそうな気がする。

需給による初値予想は、1,560円。
PERによる初値予想は、12倍：1,540円には届くか。