【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】JTOWER(4485) EPS：▲16.77円予想PER：赤字上場につき判定不能初値は1,500円あたりか営業利益率は赤字成長率は高いか

2019/11/14 17:15:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/18	12/03-09	677.72万株	約105.04億円	35.02%	12/02決定	12/10決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、35.02%。高いか。
想定吸収金額は、約105.04億円。マザーズとしては、大型か。
マザーズ：情報通信：50億円～150億円：OR：25%以上での平均初値は、公開価格の約1.07倍。需給から予想される初値は、1,650円。

公募株数	2,987,000株	公募株数は、12/02決定予定売出株数は、12/10決定予定
公募株引受証券	SMBC日興証券大和証券みずほ証券野村證券三菱UFJMS証券 SBI証券楽天証券マネックス証券岩井コスモ証券
売出株数	2,906,300株
売出株引受証券	SMBC日興証券大和証券みずほ証券野村證券三菱UFJMS証券 SBI証券楽天証券マネックス証券岩井コスモ証券
OA	883,900株
OA引受証券	SMBC日興証券

初値形成

12/18決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/17に決定。

公開価格と抽選結果

12/10に決定。

仮条件

12/02に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/03/16まで)
ロックアップは、180日間 (2020/06/14まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。2,325円
VCは、7つ。約393.65万株。約20.34%占有。

配当

未定

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：▲16.77円、PER：赤字上場につき判定不能。
通信インフラ系情報通信での初値PERは、15～55倍。
PERから予想される初値は、赤字上場につき判定不能
平均PERは、約30倍。予想される初値は、赤字上場につき判定不能。

営業利益率は、赤字上場につき判定不能。
直近3年間の成長率は、3.22倍。

事業系統図

【個人的なIPO初値予想】　1,500円

OR：35.02%　⇒弱気
マザーズ：吸収金額：105.04億円　⇒弱気
公開株数：677.72万株　⇒弱気
営業利益率：.%　⇒強気
市場テーマ性(通信インフラ)　⇒中立
単独上場　⇒強気

吸収金額は大きい。ORは高い。公開株数は多い。
需給は不安があるか。100億超えでOR30%超は厳しそう。
しかも、赤字上場であり、ファンドEXITでもある。

需給だけをみると公開価格割れの確率は、高いか。

営業利益率は赤字。直近では赤字が縮小されているか。
2020年3月期は、中間で僅かに黒字を見込む。
成長率が高いのも光明があるように見える。

BBへの参加は悩ましいところか。
敢えて無理をせず見送りでも良さそうな気もする。

需給による初値予想は、1,650円。
PERによる初値予想は、赤字上場につき判定不能。