【EPS･PER･営業利益率｜IPO新規上場】テクノフレックス(3449) EPS：94.02円予想PER：9.25倍僅かに割安感があるか初値は970円あたりか営業利益率はやや高いか成長率は低いか

2019/11/8 16:02:00

上場日	BB期間	公開株数	吸収金額(OA含)	OR	仮条件	公開価格	初値	騰落率
12/10	11/25-29	270.00万株	約23.49億円	12.64%	11/22決定	12/02決定	---円	--%

オファリングレシオ（OA含む）は、12.64%。やや低いか。
想定吸収金額は、約23.49億円。東証2部としては、中型か。
全市場：金属製品：10億円～30億円：OR：30%以下での平均初値は、公開価格の約1.17倍。需給から予想される初値は、1,020円。

公募株数	150,000株	売出株数は、12/02決定予定
公募株引受証券	大和証券
売出株数	2,150,000株
売出株引受証券	大和証券野村證券三菱UFJMS証券みずほ証券 SMBC日興証券
OA	350,000株
OA引受証券	大和証券

初値形成

12/10決定見込み。

大手初値予想

未公表

新規上場日【初値決定前の気配運用】

12/09に決定。

公開価格と抽選結果

12/02に決定。

仮条件

11/22に決定。

ロックアップ・VC状況

ロックアップは、90日間 (2020/03/08まで)
ロックアップは、180日間 (2020/06/06まで)
ロックアップ解除は、1.5倍。
VCは、5つ。250万株：約11.70%占有。

配当

38.00円を予定。配当利回り：約4.36%。

EPS(1株利益)・PER(株価収益率)

EPS：94.02円、PER：9.25倍
加工系金属製品での初値PERは、8～20倍。
PERから予想される初値は、752円～1,880円。
平均PERは、約11倍。予想される初値は、1,030円。

営業利益率は、12.93%。やや高いか。
直近3年間の成長率は、1.03倍。

事業系統図

【個人的なIPO初値予想】　970円

OR：12.64%　⇒やや強気
東証2部：吸収金額：23.49億円　⇒中立
公開株数：270.00万株　⇒中立
営業利益率：12.93%　⇒やや強気
市場テーマ性(金属加工)　⇒中立
2社同時上場　⇒中立

吸収金額がやや大きいが、ORが低めなので何とかなりそうな気もする。
ただ、東証2部と金属製品との組合せには、不安感が残るか。

配当予定が38.00円、配当利回り：4.36%は、初値形成を下支えするか。
想定価格が3桁であり過度な下値不安は無いか。

BBに参加しても良さそう。

需給による初値予想は、1,020円。
PERによる初値予想は、10倍：940円は、十分にありそう。