シルバーライフ（9262）初値予想とIPO分析 | 高齢化特需はあるのか？

2017/10/7 20:18:33

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シルバーライフIPOの評判と分析

仮条件上限は2,500円となり、市場からの吸収金額は約16.3億円となります。
オーバーアロットメントを含めると約18.7億円です。
マザーズ案件としては軽量級と言えませんが、高齢者といったテーマ性があるためそれなりに初値段階で人気化すると思います。

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高齢者向けの配食サービスをフランチャイズで展開している企業です。
「まごころ弁当」と「配食のふれ愛」の2つのブランドによる配食店舗をフランチャイズ方式によりチェーン化しており、平成29年7月末データでは「まごころ弁当」367店舗、「配食のふれ愛」196店舗となっています。

また、高齢者向け介護サービスを行っている老人ホームや通所介護施設等に直接販売する取り組みもあります。
その他の弁当配食事業者に対し、相手先ブランドにて販売される冷凍弁当を自社工場で製造し、卸販売を行うOEMにも取り組んでいます。

【トレーダーズ・ウェブ】
2016年7月期の連結売上高構成比は、FC加盟店82.6％、高齢者施設など11.1％、OEM 6.3％

シルバーライフIPO初値予想と幹事引受株数

シルバーライフ（9262）初値予想4,000円～

【幹事配分株数】
みずほ証券　585,000株
ＳＭＢＣ日興証券　26,000株　　　　←なくてはならない証券口座
SBI証券　13,000株
いちよし証券　6,500株
岡三証券　6,500株　　　　　　岡三オンライン証券取り扱いあり！
岩井コスモ証券　6,500株　　　　←後期型IPO採用で申込忘れ頻発
丸三証券　6,500株

シルバーライフIPOの上場類似企業

【業績等の概要】　平成27年8月01日～平成28年7月31日
売上高4,151,291千円（前年同期比17.5％増）
営業利益370,235千円（同34.2％増）
経常利益434,626千円（同36.0％増）
当期純利益301,268千円（同43.5％増）

第10期第3四半期累計期間(平成28年8月01日～平成29年4月30日)
売上高3,797,983千円
営業利益353,602千円
経常利益403,110千円
四半期純利益は265,369千円

【類似企業】
大冷（2883）　PER13.44倍　PBR1.77倍
ファンデリー（3137）　PER21.62倍　PBR5.11倍
ワタミ（7522）　PER622.5倍　PBR3.52倍
ショクブン（9969）　PER-倍　PBR2.19倍

シルバーライフIPOのロックアップとストックオプション

ロックアップ期間は90日間、ロックアップ解除倍率の記載はありません。
ベンチャーキャピタル出資もありません。
ストックオプション総数は147,100株存在し、行使期限を迎えているのは31,700株（発行価格165円）のみとなります。
株主優待や株主配当金の設定はありません！
⇒　シルバーライフ（9262）IPOが新規上場承認記事へ

EPS160.91を基にPERを算出すると約15.5倍、BPS1,072.03を基にPBRを算出すると約2.3倍になります。
上場時発行済み株式総数2,506,000株を基に時価総額を算出すると約62.7億円です。
2018年07月期の業績予想は売上17.9％増、経常利益9.5％増になります。

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もうしばらくは高齢者をターゲットとした事業の勢いは続くと思われるため、初値も1.5倍上になると思います。
1.5倍という数値がよく出てきますが、ロックアップを設定している企業の多くが公開価格1.5倍設定が多いため参考値になります。

テンポイノベーションと同日上場になりますが、どちらも人気と思われるため何とか100株配分を狙っています。当選すれば2017年IPO利益100万円の大台は超えるでしょう～（個人的に）