バーチャレクス・コンサルティング（6193）初値予想とIPO分析 | 株数多めでIPO当選？

2016/6/7 20:55:30

ＳＭＢＣ日興証券
SBI証券
マネックス証券　　　←マネックス証券のIPO抽選は完全抽選
岡三証券
※岡三オンライン証券取扱あり

仮条件上限は1090円となりました。
これに伴う吸収金額は約11.81億円となり、オーバーアロットメントを含めると
約13.59億円となります。
マザーズIPOにしてはやや吸収金額が多くなります。

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企業のＣＲＭ戦略立案を中心としたコンサルティング、ＣＲＭ実現に必要となるＩＴ製品
やＩＴサービスの販売・導入、及びＣＲＭ推進の中核となるコールセンター業務等の受託
運営を行っている企業になります。

ＩＴ＆コンサルティング事業とアウトソーシング事業（CRMプロセスサービス）があり、
ＩＴ＆コンサルティング事業はさらに3つに細分化されます。
その中でもコンサルティングやプロセス運営で培った知見をＩＴソリューションとして形にした
「ＣＲＭ製品提供」や同社が販売するＣＲＭパッケージ製品「inspirX（インスピーリ）」のライ
センス販売に人気があります。

アウトソーシング事業では子会社でコールセンター業務を受託運営し、自社のセンター
で業務を遂行する形態やクライアント企業のセンターでクライアント社員と共同で遂行する
形態があり、クライアントの要望に合わせてサービス提供をしています。

【トレーダーズ・ウェブ】
2015年3月期の連結売上高構成比は、IT&コンサルティング事業44.8％（コンサルティングサービス32.8％、CRM製品提供1.2％、CRM ITサービス10.8％）、アウトソーシング事業55.2％。主な販売先はアスクル22.0％、デロイト・トーマツ・コンサルティング13.8％

バーチャレクス・コンサルティング初値予想1350円

【幹事配分】
野村證券　921,600株
三菱UFJモルガン・スタンレー証券43,300株
ＳＭＢＣ日興証券43,300株
SBI証券　　43,300株
マネックス証券21,700株
岡三証券　10,800株

※岡三オンライン証券取扱あり

【業績等の概要】　平成26年4/01～平成27年3/31
売上高3,756,538千円（前連結会計年度比16.8％減）
営業利益148,727千円（前連結会計年度比586.2％増）
経常利益141,427千円（前連結会計年度比816.8％増）
当期純利益172,480千円（前連結会計年度は530,322千円の当期純損失）

第18期第３四半期連結累計期間　（平成27年4/01～平成27年12/31）
売上高2,909,509千円、営業利益157,548千円
経常利益152,133千円
親会社株主に帰属する四半期純利益114,692千円

【類似企業】
エイジア（2352）PER39.28倍
三菱総合研究所（3636）PER15.32倍
パイプドＨＤ（3919）PER16.82倍
シグマクシス（6088）PER27.3倍

ロックアップ期間は90日間となりロックアップ解除倍率は1.5倍となります。
ベンチャーキャピタル保有株はありません。
ストックオプション総数は100,500株存在し、設定行使期限に入っているのは73,300株
となります（73,300株の発行価格520円）
株主配当や優待はありません。
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EPSは80.72となり、これを基に仮条件上限1090円でPER算出をすると約13.5倍となります。
2017年3月期は増収減益になる見込みですが、連結経常利益は前年度比39％増になります。
類似企業もあり、新規性はありません。
ただスマートフォンやクラウド、ビッグデータ分析などのワードが入る企業になり、話題性は
あると思います。業績が安定していれば更なる買を誘ったかもしれません！
時価総額は31.2億円規模の企業になります。